Op donderdag maakte Jefferies een opmerkelijke wijziging in zijn beoordeling van het HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: OTC:HLFFF) aandeel, waarbij de status van "Hold" naar "Buy" werd veranderd. Het bedrijf verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van het maaltijdboxbedrijf naar €16,50, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €7,50. De upgrade komt terwijl HelloFresh op $12,00 handelt en een indrukwekkende stijging van 101% laat zien over de afgelopen zes maanden.
Volgens de analyse van InvestingPro lijkt het bedrijf ondergewaardeerd op basis van hun eigen Fair Value-model. De aanpassing weerspiegelt een optimistischer beeld van de financiële prestaties van het bedrijf, waarbij Jefferies de overgang van HelloFresh naar een volwassen free cash flow (FCF) compounder benadrukt.
Volgens Jefferies zal HelloFresh naar verwachting een groei van de omzet in het midden van de enkelvoudige cijfers en een EBITDA-groei in het midden van de tientallige cijfers laten zien. Deze projectie staat in contrast met de huidige marktverwachtingen, die een perpetuele groei van 0% en stabiele marges rond 7% suggereren. De analyse van het bedrijf wijst op een hogere marge van ongeveer 8% tegen FY28. Huidige financiële metrics ondersteunen dit optimistische beeld, met InvestingPro data die indrukwekkende brutowinst marges van 62,74% laten zien en analisten die positieve winsten voorspellen voor FY2024.
Jefferies wijst erop dat de focus van HelloFresh op absolute FCF-generatie en de huidige leverage ratio van het bedrijf, die dicht bij 1x ligt, zou kunnen leiden tot een uitbreiding van de huidige aandeleninkoop en mogelijk de start van een dividendstroom tegen FY27, met een potentieel rendement van ongeveer 10%.
De aanwezigheid van een activistische investeerder sinds augustus 2024 wordt gezien als een factor die het risico van het bedrijf om terug te vallen op een groei-tegen-elke-prijs-benadering kan beperken. Het waarderingsmodel van Jefferies suggereert dat HelloFresh, als een operator van schaal en kwaliteit, momenteel ondergewaardeerd is. Het bedrijf gelooft dat HelloFresh zou moeten handelen tegen een multiple dichter bij 6,5x, wat wordt geïmpliceerd door het op discounted cash flow (DCF) gebaseerde koersdoel van €16,50.
Jefferies heeft zijn EBITDA- en FCF-prognoses voor HelloFresh aanzienlijk opgewaardeerd voor de hele prognoseperiode. Deze optimistische vooruitzichten zijn gebaseerd op de analyse van het bedrijf van de groeivooruitzichten en financiële gezondheid van HelloFresh, wat wijst op een sterkere prestatie dan wat momenteel in de markt is ingeprijsd.
Voor diepere inzichten in de waardering en groeipotentieel van HelloFresh kunnen InvestingPro abonnees toegang krijgen tot uitgebreide Pro Research Reports, die gedetailleerde financiële analyses en 13 aanvullende ProTips bevatten die investeringsbeslissingen kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws heeft HelloFresh SE opmerkelijke vooruitgang geboekt in zijn financiële prestaties en strategische richting. JPMorgan heeft onlangs het HelloFresh-aandeel opgewaardeerd van Neutral naar Overweight na de indrukwekkende financiële prestaties van het bedrijf, waaronder een 71% EBITDA-overtreffing op vooraf aangekondigde resultaten voor het derde kwartaal.
De strategische verschuiving van het bedrijf naar klantenbehoud in de maaltijdboxsector heeft positieve resultaten opgeleverd, met een gerapporteerde stijging van 40% jaar-op-jaar in ready-to-eat bestellingen.
HelloFresh SE heeft zich ook gericht op het verminderen van kapitaaluitgaven om toekomstige vrije kasstromen te verbeteren. Het recente financiële groeiprofiel van het bedrijf, gekenmerkt door stabiliteit, hoge marges en verhoogde vrije kasstroom generatie, is erkend door JPMorgan.
UBS heeft ook de aandelenrating voor HelloFresh verhoogd van Sell naar Neutral, wat de recente operationele aanpassingen en verbeterde winstgevendheid van het bedrijf weerspiegelt. De eerste helft van het jaar van het bedrijf toonde een stijging van 2% jaar-op-jaar in omzet, tot €1,8 miljard. Ondanks een daling van 9% in het maaltijdboxsegment, zag het ready-to-eat segment een groei van bijna 40% jaar-op-jaar.
HelloFresh SE is van plan de klantenbinding en -tevredenheid verder te verbeteren door de lancering van het Hello Fresh PLUS loyaliteitsprogramma in 2025. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor HelloFresh, dat voorzichtig optimistisch blijft over het langetermijnpotentieel van de maaltijdboxmarkt. Meer gedetailleerde prognoses worden verwacht in maart 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.