Op donderdag herhaalde Guggenheim zijn koopadvies voor Dynatrace Inc. (NYSE:DT) met een koersdoel van $64,00. De analyse van het bedrijf benadrukte de aanzienlijke prestaties van het bedrijf in belangrijke metrics van het tweede kwartaal en de totale omzet, die de verwachtingen overtroffen dankzij sterke uitbreidingen en een consistente netto omzetretentie (NRR) van 112%. Het rapport merkte een toename op in end-to-end observability deals vergeleken met het voorgaande jaar en een gezond aantal deals voor de Digital Performance Solutions (DPS) van het bedrijf, die nu bijna de helft van de totale jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van Dynatrace uitmaakt.
De beoordeling wees erop dat de veranderingen in de go-to-market (GTM) strategie, waaronder een verschuiving naar een zes maanden durende verkoopcompensatiecyclus, een positieve invloed hebben gehad op de seizoensgebondenheid van Nieuwe ARR in de eerste helft van het fiscale jaar. Deze verandering zal naar verwachting bijdragen aan een meer gelijkmatig verdeeld groeipatroon in plaats van de historische 40/60 verdeling. De analyse van het bedrijf suggereert dat de richtlijnen van het bedrijf conservatief kunnen zijn en dat de GTM-veranderingen kunnen leiden tot een grotere algehele groeimogelijkheid.
Het management van Dynatrace heeft vertrouwen uitgesproken in de gegeven richtlijnen, waarbij ze wijzen op een stabiele vraagomgeving en groei in de verkooppijplijn. De dekkingsratio's van de pijplijn zijn consistent met de eerste helft van het jaar, wat wijst op potentieel voor aanhoudend succes. Het bedrijf erkende echter dat de productiviteit van het verkoopteam beïnvloed zou kunnen worden door het hoge aandeel verkoopvertegenwoordigers met minder dan een jaar in dienst bij het bedrijf, wat is meegenomen in de richtlijnen.
Het standpunt van Guggenheim is dat als Dynatrace blijft presteren zoals in het tweede kwartaal, er aanzienlijke opwaartse potentie zou kunnen zijn voor de ARR-richtlijn voor het jaar. Het bedrijf verwacht een duurzame groei in het midden tot hoge tientallenpercentage naarmate de GTM-veranderingen verder rijpen en effect sorteren.
In ander recent nieuws rapporteerde Dynatrace een solide fiscaal tweede kwartaal van 2025, gekenmerkt door een opmerkelijke stijging in belangrijke financiële metrics. De jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van het bedrijf zag een jaar-op-jaar groei van 19% naar $1,62 miljard, terwijl de abonnementsomzet ook met 20% steeg. Deze ontwikkelingen komen te midden van een toename in klantuitbreidingen en de adoptie van Dynatrace's innovatieve platform.
De go-to-market strategie van het bedrijf richt zich nu op grotere IT-accounts en partnerschappen, wat bijdraagt aan een netto retentiepercentage van 112%. Ondanks een sterke Q2-prestatie handhaaft Dynatrace zijn ARR-richtlijn voor het volledige jaar op $1,72 tot $1,735 miljard, wat een groei van 15% tot 16% weerspiegelt. De richtlijn voor de totale omzet voor het volledige jaar werd echter verhoogd naar $1,67 tot $1,68 miljard, en de richtlijn voor de niet-GAAP operationele marge werd verhoogd naar 28% tot 28,25%.
Hoewel de nieuwe verkoopvertegenwoordigers en accounts enige onzekerheid introduceren, heeft het bedrijf een toename gezien in deals die via partners tot stand komen, die nu bijna 50% van het totaal vertegenwoordigen. Verder verwacht het bedrijf dat de totale omzet in Q3 tussen $425 miljoen en $428 miljoen zal liggen, waarbij de abonnementsomzet naar verwachting tussen $407 miljoen en $410 miljoen zal liggen. Dit zijn de recente ontwikkelingen in het financiële landschap van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Dynatrace, benadrukt door Guggenheim, worden verder ondersteund door real-time gegevens van InvestingPro. De indrukwekkende bruto winstmarge van 82,49% van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q1 2023 sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Dynatrace "indrukwekkende bruto winstmarges heeft". Deze hoge marge weerspiegelt het vermogen van het bedrijf om efficiënt omzet om te zetten in winst, wat cruciaal is voor het handhaven van het groeitra
ject dat in het artikel wordt besproken.
Daarnaast onderstreept de omzetgroei van Dynatrace van 22,28% over dezelfde periode de expansie van het bedrijf en de sterke marktpositie die in het Guggenheim-rapport wordt genoemd. Deze groei, gekoppeld aan de InvestingPro Tip dat Dynatrace "winstgevend is over de laatste twaalf maanden", versterkt de positieve vooruitzichten op de financiële gezondheid van het bedrijf en het potentieel voor aanhoudend succes.
Het is vermeldenswaardig dat hoewel Dynatrace sterke groei en winstgevendheid laat zien, het momenteel wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 103,7, wat de InvestingPro Tip beschrijft als "wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple". Deze waardering suggereert dat beleggers hoge verwachtingen hebben voor toekomstige groei, in lijn met Guggenheim's optimistische standpunt over het opwaartse potentieel van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips over Dynatrace, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.