Op donderdag heeft BofA Securities haar standpunt over het DHL Group (DHL:GR) aandeel aangepast, waarbij de rating is verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel is verlaagd van €46,00 naar €40,00.
De herziening weerspiegelt zorgen over de vraagvooruitzichten voor 2025, waarbij potentiële risico's worden genoemd zoals handelstarieven, veranderingen in de de minimis-regels in de Verenigde Staten en wereldwijde tegenwind in de vraag. Daarnaast wordt verwacht dat een zwakke macro-economische omgeving in Duitsland de prestaties van het bedrijf zal blijven beïnvloeden.
De analist van BofA Securities gaf aan dat de verlaagde verwachtingen voor de EBIT in 2025-26E met 2% nu onder de consensus voor 2025 liggen. Als gevolg hiervan is het op sum-of-the-parts (SOTP) gebaseerde koersdoel verlaagd naar €40,00, rekening houdend met zowel de herziene schattingen als de doelmultiples.
Hoewel de aandelen worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) van 12 keer de verwachte winst voor 2025, wat onder het historische gemiddelde van 13 keer ligt, gaf het bedrijf aan moeite te hebben met het identificeren van katalysatoren die tot een herwaardering van het aandeel zouden kunnen leiden.
Het rapport gaat verder in op de prijsstelling van de aandelen van DHL Group, die op de huidige waardering niet duur lijkt. Het ontbreken van duidelijke triggers voor een potentiële stijging van de aandelenrating vormt echter een uitdaging voor beleggers. Het perspectief van de analist suggereert een voorzichtige benadering van het aandeel, gezien de vele factoren die de financiële prestaties van DHL Group in de nabije toekomst kunnen beïnvloeden.
Tot slot geeft BofA Securities de voorkeur aan DSV boven DHL Group, hoewel er in deze context geen verdere details over deze voorkeur werden gegeven. De verlaagde vooruitzichten en het koersdoel voor DHL Group weerspiegelen een zorgvuldige analyse van de externe economische factoren en bedrijfsspecifieke prognoses die de groei en winstgevendheid van het bedrijf in de komende jaren kunnen beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.