Dinsdag heeft DA Davidson het koersdoel voor Destination XL Group (NASDAQ:DXLG) aangepast naar $3,00 van de eerdere $3,50, terwijl het Buy-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgt op het overnamebod van Fund 1 Investments voor DXLG van $3 per aandeel, wat neerkomt op een ondernemingswaarde van ongeveer $128 miljoen.
Pleasant Lake Partners, een dochteronderneming van Fund 1, heeft al een belang van 11% in DXLG. Volgens gegevens van InvestingPro bedraagt de huidige marktkapitalisatie van het bedrijf $142 miljoen, waarbij het management actief aandelen terugkoopt om de aandeelhouderswaarde te vergroten.
Het management van DXLG heeft het bod erkend, dat het bedrijf waardeert op ongeveer 4,5 keer de consensus EBITDA-schattingen voor het fiscale jaar 2025. Dit cijfer ligt echter dichter bij 5,5 keer de eigen EBITDA-prognose van DA Davidson van $23,4 miljoen voor dezelfde periode. De vergelijkbare winkelomzet van de retailer vertraagt al zes kwartalen op rij, wat wijst op uitdagingen in een moeilijke retailomgeving.
Huidige handelsmetrieken van InvestingPro tonen een EV/EBITDA-ratio van 10,2x en een K/W-verhouding van 15,6x, wat suggereert dat het overnamebod een aanzienlijke korting vertegenwoordigt ten opzichte van de huidige handelsveelvouden.
Het bod van Fund 1 komt op dezelfde dag als de aankondiging van Nordstrom om van de beurs te gaan, wat wijst op een trend in de retailsector. Gezien de lagere EBITDA-marges van DXLG in vergelijking met Nordstrom, wordt het bod gezien als potentieel gunstig voor DXLG-aandeelhouders.
De verlaging van het koersdoel door DA Davidson is gebaseerd op 5,5 keer hun EBITDA-schatting voor FY2025. Ze merken op dat er beperkt potentieel is voor de aandelenkoers van DXLG om boven het overnamebod uit te stijgen totdat er meer details bekend worden. Ondanks het verlaagde koersdoel herhaalt het bedrijf zijn Buy-advies, waarbij wordt opgemerkt dat met de aandelen van DXLG die op het moment van het rapport op $2,55 handelden, er een opwaarts potentieel van ongeveer 18% is naar het nieuwe koersdoel van $3,00.
In ander recent nieuws rapporteerde Destination XL Group (DXL) een uitdagend derde kwartaal voor het fiscale jaar 2024, gekenmerkt door een daling van de netto-omzet naar $107,5 miljoen, ten opzichte van $119,2 miljoen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Het bedrijf ervoer ook een aanzienlijke daling in vergelijkbare verkopen en verminderd consumentenverkeer.
Desondanks implementeert DXL strategische initiatieven zoals klantensegmentatie, e-commerce herplatforming en een uitgebreide samenwerking met Nordstrom Marketplace om de prestaties te verbeteren. Het bedrijf herzag zijn omzetverwachting voor het volledige jaar naar ongeveer $470 miljoen. Voor Q4 verwacht DXL dat de vergelijkbare verkopen in de negatieve mid-single digits zullen liggen.
DXL's CEO, Harvey Kanter, uitte optimisme over mogelijke verbeteringen in het consumentensentiment. Ondanks de huidige economische uitdagingen blijft het bedrijf toegewijd aan het bedienen van zijn klantenbasis.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.