Op maandag verhoogde Loop Capital, een financiële dienstverlener, het koersdoel voor Datadog (NASDAQ:DDOG) naar $200 van het eerdere $160, terwijl het "Koop"-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt doordat de analist bij Loop Capital een aanzienlijke groei in de totale adresseerbare markt (TAM) en toekomstige vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf voorspelt.
Het verhoogde koersdoel is gebaseerd op een gedisconteerde kasstroomanalyse van Datadog's verwachte stabiele FCF voor het fiscale jaar 2034 (FY34). Loop Capital schat dat, gezien de uitbreiding van het bedrijf naar de beveiligingsmarkt en de groei van zijn productportfolio, de TAM van Datadog ongeveer $175 miljard zou kunnen bereiken tegen 2034. Deze schatting gaat uit van een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 17,5% over de komende tien jaar.
Het bedrijf verwacht dat Datadog ongeveer 15% van dit uitgebreide marktaandeel zou kunnen veroveren, met een verwachte FCF-marge van 30%. Deze projecties leiden tot een FCF-schatting voor FY34 van $7,9 miljard. Door een disconteringsvoet van 12,8% toe te passen, die in lijn is met de huidige vermogenskostenvoet van Datadog, komt de netto contante waarde (NCW) van de toekomstige kasstromen van het bedrijf uit op ongeveer $2,4 miljard.
Door een 30-voudige multiple toe te passen op de geschatte NCW van $2,4 miljard, komt Loop Capital uit op een intrinsieke waarde van ongeveer $200 per aandeel voor Datadog. De benadering van de analist weerspiegelt het vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om zijn marktpositie te laten groeien en te profiteren van de TAM-uitbreiding, met name door de recente stap in de beveiligingssector.
De eerdere TAM van Datadog, exclusief beveiliging, werd geschat op ongeveer $35 miljard, wat al in lijn was met industrieschattingen van de bredere IT-operatiebeheermarkt (ITOM) zoals vermeld in Datadog's S-1-aangifte. De voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn productaanbod te verbreden worden gezien als een belangrijke drijfveer voor de verwachte groei van de marktkansen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.