Op woensdag is Citi gestart met de dekking van Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN), beginnend met een Neutraal advies en een koersdoel van $895,00. Deze actie volgt op een periode van onderprestatie voor de aandelen van Regeneron, die sinds eind augustus een daling van 30% hebben gezien, vergeleken met een daling van 1% in de Nasdaq Biotechnology Index over dezelfde periode.
De analist van Citi schrijft de onderprestatie van het aandeel toe aan zorgen over mogelijke erosie van het marktaandeel door de komst van biosimilars, zoals Amgen's Pavblu, en aanhoudende concurrentie van merkproducten in de markten voor natte leeftijdsgebonden maculadegeneratie (wAMD) en diabetisch macula-oedeem (DME), met name Roche's Vabysmo. Deze factoren zouden het verlies van marktaandeel voor Regeneron's Eylea kunnen versnellen, met projecties die wijzen op een gecombineerde erosie van 5% voor Eylea van 2024 tot 2029, vergeleken met een consensus van 4%.
Ondanks de uitdagingen op korte termijn ziet Citi een positievere langetermijnvooruitzicht voor Regeneron, vooral in het segment ontstekingen en immunologie (I&I) met geneesmiddelen als Dupixent en Itipekimab, evenals in de oncologie met Libtayo. Van deze producten wordt verwacht dat ze significant zullen bijdragen aan de groei, waarbij Dupixent en Libtayo naar verwachting de consensusschattingen zullen overtreffen in de periode 2024-2029.
De pijplijn van Regeneron omvat meerdere potentiële behandelingen in oncologie, oogheelkunde en obesitas die waarschijnlijk de interesse van beleggers zullen behouden. De langetermijnvooruitzichten van het bedrijf lijken veelbelovend, met een verwacht samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) over 5 jaar van 7% in omzet en 10% in niet-GAAP winst per aandeel, wat opmerkelijk onderscheidend is van concurrenten.
De Citi-analist concludeerde dat hoewel het groeipotentieel op lange termijn duidelijk is, de huidige onzekerheid rond de marktpositie van Eylea een voorzichtige houding rechtvaardigt, wat het Neutraal advies en het koersdoel van $895 ondersteunt.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens en tips bieden aanvullende context bij Citi's analyse van Regeneron Pharmaceuticals. Ondanks de recente onderprestatie van het aandeel die in het artikel wordt genoemd, tonen InvestingPro gegevens aan dat Regeneron een sterke financiële positie behoudt met een marktkapitalisatie van $86,61 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 18,7 suggereert een redelijke waardering in verhouding tot de winst, vooral gezien zijn positie als prominente speler in de biotechnologie-industrie.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van Regeneron agressief aandelen heeft ingekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van veelbelovende langetermijnvooruitzichten in de segmenten ontstekingen, immunologie en oncologie. Bovendien ondersteunt de tip die aangeeft dat Regeneron met een gematigd schuldniveau opereert de financiële stabiliteit van het bedrijf terwijl het navigeert door uitdagingen op korte termijn in de Eylea-markt.
Het is vermeldenswaardig dat, hoewel het aandeel recent onder druk heeft gestaan, InvestingPro gegevens een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar laten zien, wat wijst op veerkracht in het licht van marktschommelingen. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Regeneron Pharmaceuticals, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.