Op donderdag heeft Canaccord Genuity zijn standpunt over Learning Technologies Group (LTG:LN) (OTC: LTTHF) aangepast door het aandeel te verlagen van Speculatieve Koop naar Houden, met een koersdoel van £1,00.
Het bedrijf wees op verschillende tegenwind voor de onderneming, waaronder zowel cyclische als structurele uitdagingen. LTG worstelt de afgelopen twee jaar met groeiproblemen vanwege zwakkere macro-economische omstandigheden en verminderde bedrijfsuitgaven.
Daarnaast hebben structurele problemen zoals risico's geassocieerd met Generatieve AI en klantverloop bij de PeopleFluent-divisie de prestaties van het bedrijf beïnvloed.
Canaccord Genuity vergeleek LTG met zijn zwaar met schulden belaste concurrent Skillsoft, die momenteel op de Amerikaanse markt wordt verhandeld tegen ongeveer 5,9 keer EV/EBITDA. De analyse suggereerde dat het koersdoel voor LTG een aanzienlijke premie van ongeveer 50% vertegenwoordigt ten opzichte van de waardering van Skillsoft.
Het bedrijf verwees ook naar de recente privatiseringstransactie van Kin+Carta, dat werd overgenomen tegen 14 keer de koers-winstverhouding na een omzetdaling. De deal voor Kin+Carta vond plaats begin 2024.
De analist van Canaccord Genuity kende een kans van 40% toe aan het succes van het GA-bod tegen de huidige biedprijs voor LTG. Er wordt gespeculeerd dat aandeelhouders mogelijk wachten op potentiële tegenbiedingen of een hoger bod, mogelijk rond 110p. Mocht het bod echter mislukken, dan verwacht de analist dat de aandelenkoers van LTG zou kunnen dalen naar tussen 75p en 80p.
De huidige aandelenkoers van LTG, op 99p, werd beschreven als een evenwichtig risico/rendementscenario. Deze beoordeling leidde tot het besluit om het aandeel te verlagen naar een Houden-rating van de eerdere Speculatieve Koop-rating.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.