Op donderdag startte Goldman Sachs de dekking van Bloomin' Brands (NASDAQ:BLMN) met een Sell-rating en een koersdoel van $13,00, dicht bij de huidige handelskoers van $12,92. Het aandeel is dit jaar met meer dan 50% gedaald en handelt dicht bij het 52-weeks dieptepunt van $12,26, aanzienlijk onder het hoogtepunt van $30,12. Het bedrijf uitte voorzichtigheid over de korte termijn vooruitzichten van de restaurantketen, waarbij het wees op de uitdagingen voor het kernmerk Outback Steakhouse.
Volgens gegevens van InvestingPro hebben 12 analisten onlangs hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden bijgesteld. Volgens de analyse van het bedrijf zal een ommekeer voor Outback waarschijnlijk aanzienlijke tijd en inspanning vergen, inclusief wijzigingen in het arbeidsmodel en investeringen in winkels.
Het rapport merkt op dat Bloomin' Brands zich in een vroeg stadium bevindt van de implementatie van zijn verbeteringsstrategieën onder leiding van CEO Michael Spanos, die in september 2024 aan het roer kwam. Verwacht wordt dat het bedrijf de komende jaren een langer en ongelijkmatiger herstelpad zal tegenkomen. Dit komt door de noodzaak om te herinvesteren in zijn activa en merken in een periode waarin concurrenten ook hun investeringen opvoeren, wat nog grotere inspanningen van Bloomin' Brands zou kunnen vereisen.
Goldman Sachs ging ook in op de financiële implicaties van de voorgestelde verkoop door Bloomin' Brands van een aanzienlijk deel van zijn activiteiten in Brazilië. De scenarioanalyse van het bedrijf suggereert dat de deal zou kunnen resulteren in een neerwaartse bijstelling van de nettowinstverwachtingen voor het fiscale jaar 2025 met 9% tot 3%. Dit wordt toegeschreven aan de verschuiving van een door het bedrijf geëxploiteerd model naar een franchisemodel voor de activiteiten in Brazilië. Ondanks deze uitdagingen handhaaft het bedrijf een opmerkelijk dividendrendement van 7,43%, hoewel beleggers moeten opmerken dat de huidige ratio van 0,31 van het bedrijf wijst op mogelijke liquiditeitsproblemen.
Het bedrijf verklaarde zijn standpunt over Bloomin' Brands te zullen heroverwegen als er een verbetering zou zijn in de trends van de vergelijkbare omzetgroei (SSSG) of als het bedrijf sneller dan verwacht vooruitgang zou boeken met zijn nieuwe strategische initiatieven. Tot die tijd blijft de vooruitzicht voorzichtig, waarbij het huidige koersdoel de verwachte uitdagingen weerspiegelt.
In ander recent nieuws meldde Bloomin' Brands een daling van zijn omzet en winst per aandeel (EPS) in het derde fiscale kwartaal van 2024.
De omzet van het bedrijf in Q3 daalde met 4% op jaarbasis tot $1 miljard, waarbij de aangepaste verwaterde EPS daalde van $0,41 in 2023 naar $0,21. Dit komt te midden van strategische veranderingen zoals de benoeming van Mike Spanos als de nieuwe CEO en een re-franchising transactie in Brazilië.
Analisten van BMO Capital en Piper Sandler hebben respectievelijk hun Market Perform en Neutral ratings voor Bloomin' Brands gehandhaafd, maar hun koersdoelen verlaagd van $20,00 naar $16,00 na deze resultaten. Beleggers wachten nu op details over het Outback U.S. merk en mogelijke veranderingen in kapitaalallocatie, die naar verwachting zullen worden onthuld tijdens de conference call over de resultaten van het vierde kwartaal van 2024.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.