Op donderdag hervatte Goldman Sachs de dekking van het aandeel Vinci Partners (NASDAQ:VINP) met een Koop-advies en een koersdoel van $13,00. Deze stap volgt op de afronding van de fusie van Vinci Partners met Compass, die volgens de analist het bedrijf gunstig positioneert als een van de grootste alternatieve vermogensbeheerders in Latijns-Amerika.
Met een marktkapitalisatie van $768 miljoen en een aantrekkelijk dividendrendement van 6,27%, heeft het bedrijf nu een uitgebreide aanwezigheid in zeven landen en heeft het zijn beperkte partnerbasis (LP) bijna verdrievoudigd. Volgens gegevens van InvestingPro variëren de analistendoelen van $11,40 tot $14,95, wat wijst op een aanzienlijk opwaarts potentieel.
De analist is optimistisch over de toekomstige groei van de fee-gerelateerde inkomsten (FRE) van de nieuw gefuseerde entiteit. Verwachte voordelen zijn onder meer verbeterde cross-selling mogelijkheden dankzij een complementaire klantenbasis in zowel productaanbod als regionale distributie. Analyse van InvestingPro toont aan dat het bedrijf een sterke financiële gezondheid handhaaft met liquide activa die de kortetermijnverplichtingen overtreffen en een gezonde current ratio van 12,68x.
Hoewel de fusie aanvankelijk kan leiden tot een lagere FRE-marge, zijn er verwachte kansen voor margeverbetering naarmate het bedrijf de activiteiten stroomlijnt, backoffice-functies consolideert en overbodige posities elimineert.
Goldman Sachs voorspelt dat de FRE van Vinci Partners zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 16% van het geschatte jaar 2024 tot 2027.
Deze groeiprognose wordt ondersteund door het potentieel voor extra inkomsten- en kostensynergieën, voortbouwend op de recente omzetgroei van 9,03% van het bedrijf.
De waardering van het bedrijf op 17,97x de winst wordt als aantrekkelijk beschouwd, vooral in het licht van de verwachte groei en operationele efficiëntie na de fusie.
Voor diepere inzichten in de waardering en groeimetrieken van Vinci Partners kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro, dat meer dan 1.400 Amerikaanse aandelen behandelt.
In ander recent nieuws meldde Vinci Partners robuuste Q3-resultaten, met een aanzienlijke groei in beheerd vermogen (AUM). Het bedrijf rapporteerde fee-gerelateerde inkomsten van R$53,8 miljoen en aangepaste uitkeerbare winst van R$57,1 miljoen.
Daarnaast kondigde Vinci Partners een kwartaaldividend aan van $0,16 per aandeel. Het AUM van het bedrijf bereikte R$70 miljard, een stijging van 8% jaar-op-jaar, gedreven door succesvolle fondsenwerving en strategische overnames.
De fusie met Compass en de overname van Lacan waren belangrijke bijdragers aan de AUM-groei. De Compass-fusie voegde $41 miljard toe aan het AUM, en de Lacan-overname zal naar verwachting het AUM en de inkomsten vanaf Q4 2024 verhogen.
Vinci Partners rapporteerde ook positieve instroom in publieke aandelen, terwijl het IP&S-segment uitstroom ervoer. Het bedrijf haalde R$215 miljoen op in Q3 voor het Vinci Credit Infra fonds, met een doel van R$2 miljard tegen begin 2025.
Ondanks uitstroom uit bepaalde segmenten blijft Vinci Partners positief over zijn toekomstperspectieven, met focus op AUM-expansie en kansen in de koolstofmarkt. Het bedrijf bereidt zich voor op meer gedetailleerde discussies in zijn komende earnings call, waar het zal ingaan op de Compass-integratie en zijn strategische visie voor de toekomst zal schetsen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.