De groep Post Holdings, die hoofdzakelijk werd opgebouwd via overnames (MOM Brands in 2015, Michael Foods in 2014), heeft de reputatie steeds op de loer te liggen voor nieuwe overnames. In september werd Bob Evan Farms (gespecialiseerd in diepgevroren maaltijden) overgenomen voor een bedrag van 1,50 miljard dollar. Hierdoor werd de portefeuille van complementaire merken en producten van Bob Evans aan het aanbod van diepgevroren producten van Post Holdings toegevoegd. Dit segment uit de sector verpakte voeding laat een sterke groei optekenen, zo liet het management van Post weten. De resultaten zouden dan ook met onmiddellijke ingang positief beïnvloed worden door de overname.
Over de 9 maanden tot en met 30 juni 2017 realiseerde Post Holdings een omzet van 3,77 miljard dollar en een brutowinst van 404 miljoen dollar. De winst per aandeel, de indicator die in Noord-Amerika het meest richtinggevend is, kwam uit op 0,35 dollar. Of met andere woorden een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.
Ondanks de overname van Bob Evan Farms bevestigde de groep de vooruitzichten van een Ebitda in een vork van 975 tot 990 miljoen dollar voor het volledige boekjaar. Dat verklaart waarschijnlijk waarom de financiële markten zo afwachtend reageerden op de cijfers.
Het aandeel Post Holdings heeft nochtans sterk gepresteerd sinsds 2014. Van 32 dollar in oktober 2014 is de koers gestegen tot in de buurt van 84 dollar, waardoor de beurswaarde is opgeklommen tot 5,55 miljard dollar.
Volgens een rondvraag gedaan door Bloomberg hebben 6 analisten een koopadvies, 2 een advies houden en is er geen enkele analist die van mening is dat de aandelen beter van de hand gedaan worden. De mediaanverwachting ligt op een koers van 101,71 dollar binnen 12 maanden, wat neerkomt op een stijging met 20%.
Rendement van bijna 5% op 9 jaar
Post Holdings heeft een aantal obligaties uitstaan, met looptijden die variëren van 4 tot 7 jaar. Er is daarnaast ook onder andere de obligatie die loopt tot 15 augustus 2026, met een coupon van 5%. Deze obligatie noteert momenteel aan 101,70% van de nominale waarde, waardoor het rendement 4,76% bedraagt. Verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar heeft deze obligatie een rating « B » bij Standard & Poor’s.