Herfinanciering Tele Colombus afgerond: nieuwe obligatie met coupon 3,875%

Tele Colombus, de derde Duitse kabelexploitant, heeft zijn herfinanciering met succes afgerond via de plaatsing van een nieuwe obligatie in euro. Met deze lening met een looptijd van 7 jaar werd een bedrag van 650 miljoen euro opgehaald.

De operator, die onlangs een nieuwe financiële directeur aantrok, bracht een eersterangs gewaarborgde obligatie die loopt tot 2025 op de markt. De coupon van 3,875% zal jaarlijks in twee schuifjes uitbetaald worden.

De lening was geprijsd aan 99,24% van de nominale waarde en momenteel noteert de koers niet ver van die emissieprijs. Het rendement op jaarbasis bedraagt zodoende bijna 4%. Volgens de grote ratinghuizen betreft het een speculatieve belegging, Standard & Poor’s heeft bijvoorbeeld een rating « B » met een stabiel perspectief.

Oorspronkelijk was het de bedoeling om slechts 500 miljoen euro op te halen, maar de vraag van de kant van de beleggers was zo groot dat dit bedrag werd opgetrokken met 150 miljoen euro. Met deze emissie beoogt Tele Columbus een verlenging van de looptijd van de schulden. Tevens profiteert het bedrijf van de nog lage rentevoeten.

De derde Duitse kabeloperator

Ondanks wat de naam laat vermoeden betreft het hier geen Zuid-Amerikaans maar wel degelijk een Duits bedrijf. Het betreft meer bepaald nummer 3 in de Duitse telecomsector na Unitymedia Kabel en Kabel Deutschland, dochtermaatschappijen van respectievelijk Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) en Vodafone (NASDAQ:VOD).

De aandelen Tele Columbus worden op de beurs van Frankfurt verhandeld, waar de beurswaarde iets minder dan 1 miljard euro bedraagt. Het bedrijf biedt zijn diensten op het vlak van internet, telefonie en televisie aan 3,60 miljoen klanten, hoofdzakelijk in het vroegere Oost-Duitsland.

Het boekjaar 2017 werd afgesloten met een stijging van de omzet met 4,20% tot 496 miljoen euro en met een EBITDA die met 6,20% is gestegen tot 264 miljoen euro.

Tele Columbus, dat in de komende kwartalen verdere groei verwacht, gaf aan dat goede vooruitgang werd geboekt wat betreft de integratie van de activiteiten van Primacom en Pepcom, de bedrijven die 3 jaar geleden overgenomen werden. Die worden onder één merknaam gegroepeerd: PŸUR.