Twee nieuwe obligaties voor Altice France

De enkele dagen geleden door Altice France aangekondigde operatie is nu afgerond. De groep rond Patrick Drahi heeft voor het equivalent van 2,5 miljard euro nieuw schuldpapier uitgegeven. Dit zijn de details van de operatie.

Altice France heeft twee nieuwe obligaties geplaatst, een in dollar en een in euro, beiden met een looptijd tot 15 oktober 2029. De obligaties worden reeds op de secundaire markt verhandeld. 

1

De euro-obligatie kan bijvoorbeeld aan 99,96% van de nominale waarde aangeschaft worden, waarmee de belegger een rendement van 4,25% binnenrijft op basis van een looptijd tot 15 oktober 2029 en een coupon van 4,25%. 

Dat is een eerder hoog rendement, maar dat heeft te maken met het gebrek aan een rating bij Standard & Poor's. 

Moody's zou de nieuwe lening dan weer een "B2" rating toekennen waardoor ze in de highyieldcategorie belandt. De kredietbeoordelaar houdt hierbij rekening met de relatief hoge schuldgraad van de telecomoperator en hij vindt dat het bedrijf "weinig" cash genereert.

Volgens Moody's zal Altice France met deze herfinancieringsoperatie de gemiddelde looptijd van zijn schulden optrekken van 5,5 jaar naar 5,9 jaar. Nog volgens Moody's zal het bedrijf 30 miljoen euro besparen door de gedaalde intresten en ze geven ook nog mee dat Altice France tot 2025 geen aflopende obligaties heeft die van betekenis zijn.

Over Altice France

Altice France is de dochtermaatschappij waar de telecom- en media-activiteiten zijn ondergebracht van Altice Europe (AS:ATCA) in Frankrijk. Het gaat hier dan vooral om SFR dat met zijn 25 miljoen klanten de tweede grootste telecomoperator is van Frankrijk. Het bedrijf bedient met zijn glasvezelnetwerk meer dan 20 miljoen huishoudens. Ze dekken 99,5% van de bevolking met 4G en meer dan 200 steden en gemeenten met 5G. 

Altice France is tevens een vooraanstaande mediagroep met iconische merken als BFM en RMC.

Op 30 juni 2021 telde Altice France in totaal ongeveer 18,16 miljoen abonnees voor mobiele diensten en ongeveer 6,7 miljoen klanten met een vaste lijn. In de periode van 12 maanden die eind juni werd afgesloten genereerde de operator een omzet van 11,26 miljard euro en kon hij een bruto-exploitatieoverschot inschrijven van 4,35 miljard.

De recentste financiële resultaten van Altice Europe leest u hier.