Op de beurs van Wall Street zijn letterwoorden momenteel bijzonder populair. In dat verband is een rapport van analist Brad Kenagy van Seeking Alpha de moeite van het lezen waard. Kenagy stelt vast dat de FANG (acroniem voor Facebook (NASDAQ:FB), Amazon (NASDAQ:AMZN), Netflix (NASDAQ:NFLX) en Google) het huidig decennium hebben gedomineerd en nog altijd domineren. Maar dat hoeft niet noodzakelijk altijd zo te blijven. Volgens Kenagy kan het volgende decennium in het teken staan van 5 andere bedrijven. De PANDA aandelen (Paypal, Alphabet (NASDAQ:GOOG), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Disney (NYSE:DIS) en Amazon) zouden namelijk in de komende 10 jaar de plak kunnen zwaaien.
Als groep hebben Paypal, Alphabet, Nvidia, Disney en Amazon gemeen dat ze de kans bieden om in te spelen op een aantal nieuwe megatrends. En dat zijn meer bepaald de volgende: het snel toenemend gebruik van online (lees: gedematerialiseerde) betalingen, de komst van de auto’s zonder bestuurder (de autonome of zelfrijdende wagens), de verdere doorbraak van streaming in de media en de cloud (het opslaan van gegevens vanop afstand). Hieronder volgt een woordje uitleg over de redenen waarom deze bedrijven in de toekomst zo’n belangrijke rol kunnen spelen.
PAYPAL – Met 244 miljoen rekeningen van actieve gebruikers is Paypal niet meer te weg te denken uit het universum van digitale betalingen. Bovendien vertoont het aantal klanten bij deze marktleider nog steeds een stijgende trend. Paypal staat sterk op de markt voor mobiele betalingen, een sector die grote groeikansen biedt. Daarom staat het bedrijf op de eerste rij om te kunnen profiteren van de dematerialisering van de betalingen. Bovendien kan het belangrijke troeven uitspelen: Paypal slaagt er niet alleen in om nieuwe gebruikers aan te trekken maar ook de transacties gerealiseerd per bestaande gebruiker op te trekken.
ALPHABET – De meeste lezers zullen Alphabet spontaan associëren met de zoekrobot Google. Dat is inderdaad het paradepaardje van dit bedrijf, maar Brad Kenagy wijst er op dat Alphabet veel meer is dan alleen maar Google. Het bedrijf is bijvoorbeeld ook eigenaar van Waymo. Deze dochter bedrijf is misschien minder bekend, maar het is voorbestemd om een belangrijke rol te spelen bij de autonome auto. De chauffeurs van wagens die rijden met behulp van Waymo zullen meer tijd hebben om gebruik te maken van andere diensten die door Alphabet aangeboden worden (zoals YouTube TV, GoogleCloud, search, maps…). Waardoor het moederbedrijf de kans krijgt om extra inkomsten uit publiciteit te realiseren. Wanneer hij rekening houdt met de 100 miljard dollar die het bedrijf in kas heeft, is Alphabet volgens Brad Kenagy zonder meer HET bedrijf voor het komende decennium.
NVIDIA – Ook Nvidia is een bedrijf waar we niet omheen kunnen kijken, aldus Kenagy. Nvidia verkoopt halfgeleiders en grafische kaarten die een groot groeipotentieel bieden op afzetmarkten in een aantal sectoren. Datacenter gebruiken op grote schaal de chips van het bedrijf, maar ook in bijvoorbeeld de zelfrijdende wagen zullen ze een belangrijke rol spelen. De chips van Nvidia worden al op grote schaal gebruikt in de sector van de games. De activiteiten op het vlak van datacenter kunnen nog sterk groeien wanneer 5G zijn intrede doet in de autonome auto’s.
DISNEY – Disney, een meer traditionele naam op de beurs van Wall Street, moet kunnen profiteren van de opkomst van een trend die in de Verenigde Staten « cord-cutting » wordt genoemd. Dit wil zeggen dat de consumenten hun abonnementen op betaaltelevisie opzeggen en overstappen op video on demeand en/of streaming. Dit fenomeen is sterk in opmars in de VS en zal ongetwijfeld ook naar Europa overwaaien. Door de overname van Fox heeft Disney met dochterbedrijf Hulu een sterke troef in handen gekregen. Deze acquisitie zal het bedrijf van Mickey Mouse namelijk toelaten om een belangrijke speler te worden in de sector van de streaming. Volgend jaar start Disney zijn eigen streamingdienst en Brad Kenagy verwacht dat hierdoor de positie van Netflix zal verzwakt worden. Laatstgenoemde zal het namelijk zonder de content van Netflix moeten doen.
AMAZON – Amazon behoort evenals Alphabet tot de FANG groep, maar maakt nu mee de overstap naar PANDA. Ook dit bedrijf zal in de komende 10 jaar een sleutelrol in de wereldeconomie blijven spelen. Amazon heeft namelijk het grootste deel van de e-commerce markt in handen. Volgens een rapport opgesteld door de Fed St. Louis groeien de online verkopen voorlopig slechts met enkele cijfers. Dat wil zeggen dat deze verkopen in het volgend decennium nog sterk kunnen toenemen. Buiten e-commerce heeft Amazon nog andere ijzers in het vuur. De zeer winstgevende divisie « cloud » (stockage van gegevens op afstand) beschikt namelijk ook over een sterk groeipotentieel.
Op de obligatiemarkt zijn heel wat obligaties te vinden die door deze bedrijven zijn uitgegeven, met Paypal als de uitzondering die de regel bevestigt. Paypal heeft geen obligaties uitstaan.
Amazon heeft bijvoorbeeld een obligatie uitstaan die loopt tot februari 2023 met een coupon van 2,40%. Ze is verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar en kan worden gekocht aan 94,50% van de nominale waarde, waardoor het rendement op 3,74% berekend kan worden. Omdat de coupon recent werd betaald, moet de koper van deze obligatie slechts enkele dagen aan verlopen intresten terugbetalen.
Ook Nvidia heeft een obligatie lopen die verkrijgbaar is in coupures van 2.000 dollar. Ze loopt tot 2026 en draagt een vaste coupon van 3,20%. Ze noteert momenteel iets onder pari, namelijk aan 97,51% van de nominale waarde. Zodoende bedraagt het rendement 3,66%.