Wij verhogen onze opinie voor het aandeel Freenet (EUR 13,62 - Kopen). Aanleiding zijn de sterke resultaten in het derde kwartaal en een opwaarts bijgestelde outlook.
De omzet in het derde kwartaal daalde met een tiende tot EUR 757 miljoen, maar de EBITDA steeg 10% tot EUR 92,5 miljoen. Analisten rekenden op een stijging van 5%. De vrije kasstroom nam 20% toe tot EUR 72 miljoen, 13% meer dan waarmee rekening werd gehouden.
De vooruitzichten voor de EBITDA en vrije kasstroom dit jaar zijn opwaarts bijgesteld, terwijl de omzetverwachting is getemperd. Het Duitse telecommunicatiebedrijf verwacht nu een EBITDA van 355 miljoen tegen eerder EUR 340 miljoen. De vrije kasstroom bedraagt naar verwachting EUR 255 miljoen tegen eerder EUR 240 miljoen. De omzetdaling zal zoÂ'n 6% bedragen.
De bijgestelde verwachtingen zullen ook in de analistenramingen worden meegenomen. Hoewel het bedrijf geen outlook heeft afgegeven voor 2013 is het onwaarschijnlijk dat de inkomstengroei tot stilstand komt. De lagere omzetverwachting is te verklaren en niet heel belangrijk.
Het aandeel reageerde al met een hogere koers op het nieuws, maar is desondanks aantrekkelijk gewaardeerd. Het bedrijf heeft de schulden verder afgebouwd en de gezonde balans maakt een aantrekkelijk dividendrendement mogelijk van 8 tot 9%. Daarom verhogen wij onze opinie voor het aandeel van Houden naar Kopen.
De omzet in het derde kwartaal daalde met een tiende tot EUR 757 miljoen, maar de EBITDA steeg 10% tot EUR 92,5 miljoen. Analisten rekenden op een stijging van 5%. De vrije kasstroom nam 20% toe tot EUR 72 miljoen, 13% meer dan waarmee rekening werd gehouden.
De vooruitzichten voor de EBITDA en vrije kasstroom dit jaar zijn opwaarts bijgesteld, terwijl de omzetverwachting is getemperd. Het Duitse telecommunicatiebedrijf verwacht nu een EBITDA van 355 miljoen tegen eerder EUR 340 miljoen. De vrije kasstroom bedraagt naar verwachting EUR 255 miljoen tegen eerder EUR 240 miljoen. De omzetdaling zal zoÂ'n 6% bedragen.
De bijgestelde verwachtingen zullen ook in de analistenramingen worden meegenomen. Hoewel het bedrijf geen outlook heeft afgegeven voor 2013 is het onwaarschijnlijk dat de inkomstengroei tot stilstand komt. De lagere omzetverwachting is te verklaren en niet heel belangrijk.
Het aandeel reageerde al met een hogere koers op het nieuws, maar is desondanks aantrekkelijk gewaardeerd. Het bedrijf heeft de schulden verder afgebouwd en de gezonde balans maakt een aantrekkelijk dividendrendement mogelijk van 8 tot 9%. Daarom verhogen wij onze opinie voor het aandeel van Houden naar Kopen.