De obligatie in kwestie, met een minimum omvang van 600 miljoen euro , beschikbaar per coupure van 100.000 euro zal een looptijd van 5 jaar krijgen met een jaarlijks rendement tussen 6.375% en 6,50%. De emittent liet weten dat de lening in kwestie gedurende de eerste twee jaar niet vroegtijdig kan teruggeroepen worden.
In geval van succes voor deze tranche plant CMA CGM eventueel een tweede tranche, ditmaal met een looptijd van 7 jaar (zonder een call te voorzien gedurende de eerste drie jaar van de looptijd) en met een rendement dat 50 basispunten boven dat van de hierboven vermelde obligatie ligt.
CMA CGM is een speculatieve emittent, waarbij de senior niet-gewaarborgde obligatie van dit bedrijf een rating CCC+ heeft bij Standard & Poor's.
Zoals gewoonlijk, kunt u zich inschrijven op deze obligatie via Goldwasser Exchange. Aarzel niet om uw orders zo vlug mogelijk door te geven op +32.2.533.22.40
Wat meer info over de emittent
Opgericht in 1978 is CMA CGM één van de belangrijkste bedrijven actief in de sector van het maritiem transport. Het bedrijf is aanwezig in 160 landen met alles samen 755 kantoren. In totaal zijn er 29.000 werknemers, waaronder 4.500 in Frankrijk.
De groep beschikt over een jeugdige vloot van 455 schepen die 420 havens bedient. In 2016 werd een totaal volume van 15,60 miljoen Twenty Feet Equivalent Unit (TEU)* verscheept.
Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar werd een omzetcijfers van 4,62 miljard dollar gerealiseerd, tegenover 3,40 miljard dollar een jaar eerder. De nettowinst kwam uit op 93,10 miljard dollar, of iets minder dan twaalf maanden voordien (94,80 miljard dollar).
Overcapaciteit in de sector
Zoals de andere bedrijven actief in de sector maritiem transport werd CMA CGM hard geraakt door de overcapaciteit in de sector. Als gevolg van een onevenwicht tussen vraag en aanbod zijn de prijzen op de markt vorig jaar gedaald. Daarnaast wogen ook wisselkoersverhoudingen op de cijfers.
De reder met thuisbasis in Marseille heeft zich in 2009 niet echt kunnen herpakken. Dat had te maken met de grote schuldenberg die dateert uit de periode 2007-2008 toen het bedrijf zwaar heeft geïnvesteerd in tientallen schepen. Vervolgens kwam er een sterke daling van de vraag naar transport overzee, met alle gevolgen vandien.
Yildirim Holding wil belang in CMA CGM van de hand toen
Het Turkse Yildirim Holding bezit een belang van 24%, maar zou dat belang willen verkopen om het overname van Ports Americas te kunnen financieren. Dit bedrijf is niet afhankelijk van het containertransport.
De particpatie gekocht aan 600 miljoen dollar in 2010-2011 zou nu 2,50 tot 3 miljard dollar waard zijn, dit op basis van de laatste transacties die in de sector zijn gebeurd. Dat vertelde president Yuksel Yildirim van de Turkse groep aan Bloomberg. Deze voegde er nog aan toe: ‘Ofwel verkopen we de volledige participatie aan de grootaandeelhouders, ofwel blijven we aanwezig als gewoon aandeelhouder’.
In 2015 werd al geprobeerd om het belang aan de hoofdaandeelhouders te verkopen, maar die transactie heeft toen geen doorgang gevonden.