In het kader van de financiering van de overname van concurrent en landgenoot Spectrum Brands (NYSE:SPB) is de Amerikaanse producent van batterijen en zaklampen Energizer (NYSE:ENR) naar de obligatiemarkt gekomen.
Dit bedrijf met hoofdzetel in Saint Louis in de staat Missouri heeft zowel 650 miljoen euro als 500 miljoen dollar opgehaald via obligaties met rendementen van meer dan 4 en 6%.
Om de beleggers over de streep te halen moest de emittent wel iets extra’s doen, zoals aangetoond door de premie in de coupon die werd betaald. Die premie lag 400 basispunten boven de marktrente in euro. We mogen niet vergeten dat dit bedrijf nog altijd een High Yield rating heeft.
De rating van de senior schulden van Energizer staat op BB- bij Standard & Poor’s en dat is nog altijd een speculatieve rating.
Overname van Spectrum
Energizer gaf in een persmededeling aan dat de opbrengst van de emissie gebruikt zal worden om de overname van Spectrum Brands Holdings Inc te financieren, een bedrijf dat voor 2 miljard dollar werd overgenomen.
Deze overname werd bij het begin van dit jaar aangekondigd en ze bevestigt het voornemen om zich te focussen op onderhoudsproducten voor huis en tuin, op insecticiden en op producten voor dierenwelzijn. Deze reorganisatie ging gepaard met de verkoop van de afdeling « Global Batteries & Appliances », inclusief de merken Varta en Rayovac. Daarmee werden de vroegere kernactiviteiten van de hand gedaan.
Energizer gaf aan dat de overname van Spectrum de kans biedt om op verschillende internationale markten aanwezig te zijn, om het aanbod aan producten én de productiecapaciteit te vergroten en om de afdeling research & development te versterken. Het zou nu mogelijk moeten zijn om de omzet met 50% te doen stijgen.
Energizer, dat op de beurs van Wall Street op 3,68 miljard dollar wordt gewaardeerd, sloot het boekjaar 2017 af met een omzetcijfer van 1,76 miljard dollar. De omzet zou opgetrokken kunnen worden tot een verwachte 2,60 miljard dollar zodra de activiteiten van Spectrum geïntegreerd zijn. Meer financiële details over dit bedrijf zijn op de website beschikbaar.
Dit bedrijf, bekend voor zijn batterijen Energizer en Eveready, verkoopt ook zaklampen onder de merknamen Hard Case, Dolphin en WeatherReady.