Terugblik gisteren
De AEX begon de dag opgewekt. De cijfers van Royal Dutch Shell A (AMS:RDSa) werden goed ontvangen en het beloofde een mooie dag te worden. Maar na het eerste uurtje (ook wel amateur hour genoemd) werd de weg naar beneden ingeslagen.
Shell was de witte raaf op het Damrak. Het bedrijf maakte goede kwartaalcijfers bekend en stond de hele dag stevig in de plus. Shell eindigde 2.34% hoger. Het aandeel Randstad Holding NV (AMS:RAND) had een volatiele dag. Het aandeel opende in de plus, daalde vervolgens 5% om onveranderd te sluiten. Beleggers wisten duidelijk niet goed hoe deze kwartaalcijfers geïnterpreteerd moesten worden. De financiële waarden hadden het zwaar te verduren. Aegon NV (AMS:AEGN) leverde 1.8% in; Delta Lloyd NV (AMS:DLL) moest 3.5% terug en ING Group NV (AMS:ING) sloot 3,1% lager. De AEX eindigde de sessie 0.9% lager op 404.29 punten. Het veelgeplaagde aandeel Royal Imtech NV (AMS:IMUN)verloor na een trading-update 26%.
De oorzaak van de relatief slechte dag voor de financials was de inflatiecijfers vanuit de eurozone. Financials willen/moeten hogere rente om hun verdienmodel echt te kunnen laten verdienen. De inflatie is in juli verder gedaald tot 0.4%. De doelstelling van de ECB is 2% inflatie. Dat lukt al tijden niet. Deflatie komt eraan. En daar is de ECB bang voor. De verwachting is dat Draghi later dit jaar met nieuwe stimuleringsmaatregelen gaat komen. (Want dat helpt ;-) )
De Amerikaanse beurzen hadden een zware dag. Economische cijfers uit de V.S. zijn per saldo veel beter dan verwacht. Dat wakkert de vrees voor een snelle renteverhoging in de V.S. Er komen veel te veel banen bij en de economische groei in de V.S. is veel te hoog om het huidige rentebeleid te blijven verdedigen. Bij dergelijke groei-en banencijfers hoort geen rente van null procent. Bij een robuuste groei horen hogere rentepercentages. Je hoeft geen hogere economie te hebben gestudeerd om te begrijpen dat er hier iets niet klopt. OF de groei klopt niet OF de null procent rente klopt niet. Succes Janet Yellen!
Het marktbeeld van gisteren ziet u hieronder:
De paniekbarometer Volatility S&P 500 vloog +27% uit het dalend kanaal. Oef.
De trends op de beurzen
AEX
De zwarte weerstandslijn deed ook gisteren zijn werk. Per saldo gebeurt er al weken niks met de AEX. Zijwaarts net onder de EMA 20 en 50.
S&P 500
S&P 500 - Met overtuiging is deze maatgevende index uit de stijgende wig gevallen. De potentiële steunen zijn bijgevoegd.
Vooruitblik vandaag
ArcelorMittal SA (AMS:ISPA) kwam vanmorgen met cijfers en plakte er ook een winstwaarschuwing tegenaan.
De futurestanden voor vandaag:
Zie onze website voor meer informatie.
Een goede handelsdag!
René vd Vondervoort