Lincoln Financing SARL heeft op de obligatiemarkt voor rekening van leasingmaatschappij LeasePlan via de emissie van 2 obligaties een bedrag van 1,35 miljard euro opgehaald.
Lincoln Financing SARL (of Lincoln Financing) haalde 750 miljoen euro op via een senior eersterangsgewaarborgde obligatie met looptijd tot 2024 en een coupon van 3,625%. Daarnaast werd nog eens 600 miljoen euro opgehaald via de plaatsing van een senior gewaarborgde obligatie tot 2024 met een coupon op basis van de Euribor op 3 maanden vermeerderd met 3,875%. Moody’s heeft voor deze obligatie een rating B1 met een stabiel perspectief.
De obligatie met vaste coupon wordt verhandeld aan 100,25%, de koers blijft dus dicht in de buurt van de emissieprijs (100%). De belegger kan zodoende rekenen op een rendement van 3,57%. De emittent heeft echter een call voorzien en kan de obligatie in oktober 2020 terugkopen aan 101,813%. In geval van uitoefening van de optie bedraagt het rendement 4,63%.
Het opgehaald bedrag is bedoeld voor de herfinanciering van bestaande obligaties uitgegeven in het kader van de overname in 2015 van LeasePlan door Lincoln Financing Holdings, een structuur bestaande uit een consortium van beleggers met een lange termijn visie voor ogen.
Lincoln Financing SARL, een structuur naar Luxemburgs recht opgericht om deze 2 obligaties uit te geven, maakt eveneens deel uit van Lincoln Financing Holdings.
LeasePlan werd in 1963 in Nederland opgericht, maar is ook actief in België, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland…in totaal een 30-tal landen. Het bedrijf is een marktleider wat betreft het aantal voertuigen op het merendeel van de markten waar het actief is. Op 31 december 2018 bestond de vloot van LeasePlan uit 1,80 miljoen voertuigen. De omzet bedroeg vorig jaar 9,50 miljard euro, de nettowinst kwam uit op 424 miljoen euro. In oktober 2018 kondigde het bedrijf zijn komst naar de beurs van Amsterdam aan, komst die afhankelijk werd gesteld van de situatie op de markt op dat moment.