🟢 De markten zijn met gestegen. Iedereen in onze community van meer dan 120.000 leden weet wat hij moet doen.
U ook?
KORTING van 40% benutten

Lange termijnvooruitzicht Oracle blijft positief

Gepubliceerd 22-03-2013, 11:35
SOWGn
-
Beurstrends 24 maart

Het Amerikaanse softwarebedrijf ORACLE (USD 32,30 - Kopen) heeft door tegenvallende inkomsten uit licenties en hardware teleurstellende resultaten overlegd. Toch blijft het lange termijnvooruitzicht positief.

Niet alleen de inkomsten uit softwarelicenties stelden in het fiscale derde kwartaal teleur; ook de omzet uit hardware daalde harder dan verwacht. Wij stellen onze verwachting voor het hele jaar bij, maar onze inschatting van de reële waarde van het aandeel (USD 39) blijft overeind. ORACLE is van de softwarebedrijven die wij volgen één van de meest aantrekkelijke aandelen, gekeken naar de risico-rendementsverhouding.

De aanhoudende zwakke groei in licenties impliceert dat kleinere concurrenten marktaandeel afsnoepen van ORACLE. We denken echter niet dat de kernmarkten van ORACLE daaronder hebben te leiden. Hoewel de omzet uit nieuwe licenties met 1,8% daalde in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar stegen de inkomsten uit software-updates en ondersteuning - goed voor bijna de helft van de omzet en 80% van de winst - met 7,1%. Dat is overtuigend bewijs voor de mondiaal sterke positie die het bedrijf inneemt. Het omschakelen naar andere software dan die van ORACLE brengt met name voor de databaseproducten hoge kosten met zich mee.

De terugloop in omzet bij hardware stelt ORACLE voor een grotere uitdaging. De dalende omzet van de x86 servers beïnvloedt de groei op korte termijn negatief. Daarentegen lokken de geïntegreerde soft- en hardwaresystemen (Exadata, Exalogic en Exalytics) nog altijd nieuwe klanten. Daarvoor heeft het bedrijf echter een forse prijs moeten betalen in de vorm van de overname van Sun. Wij zijn daardoor niet heel enthousiast over deze productlijn.

ORACLE heeft ook aangegeven de verkooporganisatie uit te breiden. Hoewel het bedrijf zelf de zwakke resultaten relateerde aan het snel uitdijende verkoopapparaat, rechtvaardigt de pijplijn voor nieuwe deals extra verkopers. Wij verwachten dat ORACLE blijft focussen op de winstgevendheid en zijn van mening dat door de wisselende resultaten nieuwe beleggers een aantrekkelijk instapmoment wordt geboden.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.