Zoals zoveel farmacieconcerns worstelt Novartis(CHF 58,90 - advies verhoogd van Houden naar Kopen) met aflopende patenten. Dit probleem lijkt inmiddels echter voldoende verdisconteerd te zijn in de koers van het aandeel. Wij kiezen er nu voor om ons advies voor Novartis te verhogen van Houden naar Kopen. Daarbij hanteren wij een koersdoel van CHF 70.
Aflopende patenten vormen voor veel farmaciebedrijven een probleem: medicijnen kunnen, nadat het patent verstreken is, door concurrenten eenvoudig en goedkoop worden nagemaakt en als generieke geneesmiddelen op de markt worden gebracht. Voor wat betreft het Zwitserse farmacieconcern Novartis menen wij, dat het patentprobleem inmiddels verwerkt is in de koers van het aandeel.
Op het gebied van oogverzorging blijft Novartis sterk presteren, hetgeen de kaspositie van het bedrijf ten goede komt. Het aandeel Novartis is aantrekkelijk gewaardeerd; bovendien biedt Novartis een hoog en duurzaam dividend. Nadat het aandeel jarenlang een van de zwakkere broeders was temidden van sectorgenoten, lijken beleggers nu meer interesse te krijgen in Novartis. Wij verhogen ons advies voor Novartis van Houden naar Kopen. Koersdoel: CHF 70.