Bent u een belegger op lange termijn? Dat hebben we misschien iets voor u: het Deense energiebedrijf Orsted heeft deze week 500 miljoen euro opgehaald met de uitgifte van een obligatielening. De looptijd gaat tot 3.017. U leest het goed: deze obligatie gaat maar liefst duizend jaar mee.
Orsted A/S, dat voordien Dong Energy heette, is voor meer dan 50% eigendom van de Deense staat.
De interesse bij beleggers was groot. Er werd voor 2,40 miljard euro ingeschreven op deze lening, die verkrijgbaar is in coupures van 100.000 euro. Ze noteert momenteel aan 98,80% van de nominale waarde.
Uiteraard houdt de emittent zich het recht voor op vervroegde terugbetaling en dat voor het eerst in 2024. Indien de call dan niet wordt uitgeoefend, wordt de rente variabel. Ze wordt dan gebaseerd op de basisrente in euro op 5 jaar vermeerderd met een premie van 1,899%.
Nog vermeldenswaardig aan deze emissie is dat het een achtergestelde betreft, met alle risico’s die daaraan verbonden zijn. Meer info hierover kan u vinden in het artikel over achtergestelde perpetuals op Oblis.
Het statuut van achtergestelde verklaart uiteraard het verschil in rating (« BB+ » bij Standard & Poor's) ten opzichte van deze toegekend aan emittent Orsted (« BBB+ »).
Het betroft overigens niet de eerste keer dat Orsted een dergelijk type obligatie aanbiedt. Sinds het begin van deze eeuw werd al 4x een obligatie met een looptijd van 1.000 jaar aangeboden.
Deense staat bezit meer dan de helft van de aandelen
Orsted, het vroegere Dong Energy dus, is een geïntegreerde energiegroep met als belangrijkste aandeelhouder de Deense staat (50,01% van de aandelen). De activiteiten omvatten distributie, handel en productie van energie in Noord-Europa.
In het afgelopen decennium heeft het bedrijf zich beetje bij beetje verwijderd van de klassieke energiebronnen steenkool en petroleum om zich meer te focussen op hernieuwbare energie. Het geld opgehaald met de emmissie zal dan ook gebruikt worden om nieuwe projecten op dat segment van de markt te financieren.
Als marktleider in Denemarken realiseerde Dong over het derde kwartaal een nettowinst van 3,10 miljard Deense kroon (422 miljoen euro) of een daling met 5% tegenover dezelfde periode in 2016. De omzet daalde met 9,50% tot 11,90 miljard kroon.
De Ebitda daalde zelfs met 43% tot 1,80 miljard kroon. Over het derde kwart van vorig jaar realiseerde het bedrijf een eenmalige baat als gevolg van het heronderhandelen van een contract voor de aankoop van gas.