ING (EUR 7,03 - Kopen) heeft zijn verzekerINGsactiviteiten in Hongkong, Thailand en Macau verkocht aan Pacific Century Group (PCG) voor ruim EUR 1,6 miljard. De verwachte boekwinst is EUR 1 miljard.
Wij staan achter de verkoop van een deel van de Aziatische activiteiten van ING en handhaven onze opinie Kopen. Wij verhogen het koersdoel voor het aandeel naar EUR 8,25.
Samen met de verkoop vorige week van de verzekerINGsactiviteiten in Maleisië aan de Aziatische verzekeraar AIA Group heeft ING EUR 3 miljard ontvangen voor de onderdelen. De bank ligt daarmee prima op koers voor het streefdoel van EUR 6 miljard dat verkoop van de volledige Aziatische verzekerINGsactiviteiten moeten opleveren. Een vraagteken is de prijs die het concern kan bedINGen voor de Japanse verzekerINGsactiviteiten met een boekwaarde van EUR 2,1 miljard.
We denken dat ING voldoende kapitaal ophaalt om de het openstaande deel van de Nederlandse staatssteun af te betalen. De positieve effecten van de desinvesterINGen in Azië en eerder in de Verenigde Staten blijven echter niet aanhouden. Ook wordt het aandeel zo langzamerhand relatief duur als alleen de bank overblijft.