Gilead (Houden) heeft in een klinisch onderzoek goede resultaten geboekt met TAF, een medicijn tegen HIV. Daarnaast rapporteerde Gilead ook een succes op het gebied van regelgeving in Japan, voor behandelingen tegen hepatitis C. Het positieve nieuws hebben wij al in onze schatting voor de fair value van 100 dollar per aandeel verwerkt. Wij blijven vinden dat Gilead een sterke concurrentiepositie heeft en handhaven het Houden-advies.
Gilead heeft bekend gemaakt dat een medicijn met daarin de werkzame stof TAF, door middel van een tablet dat een keer per dag moet worden ingenomen, 48 weken lang werkzaam is. Het medicijn was niet inferieur aan Stribild en bood op sommige gebieden zelfs voordelen. Hierdoor zou Gilead patenten kunnen verlengen. Gilead zal eind dit jaar een verzoek tot goedkeuring aanvragen bij de Amerikaanse en Europese autoriteiten.
We verwachten dat TAF 1 miljard dollar vanaf het tiende jaar van onze vooruitzichten kan bijdragen aan de omzet. We verwachten een piek in de verkoop van HIV-medicijnen in 2018, met een omzet van 12 miljard dollar. Met producten zoals Stribild en TAF is Gilead in staat om 2/3de van het marktaandeel te veroveren in de jaren vanaf 2020.
Gilead heeft daarnaast een aanvraag tot goedkeuring ingediend in Japan voor een orale combinatiepil voor hepatitis C-patiënten. Japan is een belangrijke markt: alleen Amerika heeft meer hepatitis C-patiënten. Bristol-Myer Squibb heeft in juli al goedkeuring gekregen voor een soortgelijk medicijn, al lijkt het medicijn van Gilead meer effectiever. Daarnaast heeft Gilead in de zomer al een goedkeuringsaanvraag ingediend voor genotype 2-patiënten. We verwachten dat de omzetpotentie voor hepatitis-medicijnen buiten de Verenigde Staten ruim boven de 2 miljard dollar per jaar zal uitkomen vanaf 2015. Japan zal het meeste bijdragen aan deze omzet.