De obligatie- en aandelenmarkten hebben in 2022 aanzienlijke verliezen geleden. Volgens BlackRock-gegevens zou je terug moeten reizen naar 1969 om een markt met vergelijkbare kenmerken te vinden.
De aandelenmarkten en de indexeringen van obligaties zijn flink gezakt. Blijven deze in het rood staan, dan zou dit voor het eerst zijn in decennia. En voor beleggers die zowel aandelen als obligaties bezitten, is dat niet hoe een gemengde portefeuille hoort te werken.
"Normaal gesproken hebben aandelen en obligaties een omgekeerde relatie", zegt Kevin Brady, vice-president bij Wealthspire Advisors in New York City. “Historisch gezien hebben obligaties een ballast effect als aandelen dalen. Dat zit er dit jaar niet in.''
Dit geldt ook voor de Euronext Amsterdam. Transactievolumes op de Euronext Amsterdam beurs zijn in 2022 traag geweest vanwege een aantal factoren, waaronder de brandstofcrisis, inflatie, problemen in de toeleveringsketen en verder gevolg van de Covid-19 pandemie.
De brandstofcrisis, die eind 2021 begon, heeft een significante impact gehad op de Europese economie. Stijgende olieprijzen hebben geleid tot verhoogde productiekosten voor bedrijven, wat op zijn beurt heeft geleid tot een daling van winsten en aandelenkoersen. Dit heeft investeerders aarzelend gemaakt om te investeren in de beurs, waardoor transactievolumes zijn afgenomen. Volgens het CBS zijn de brandstofprijzen met 12% gestegen. Maar dit is niet de grootste aanjager van de inflatie. Dit zijn namelijk de energieprijzen. In 2022 was energie 200% duurder dan in 2021.
(Afbeelding: CBS)
Inflatie heeft ook een rol gespeeld in het vertragen van transactievolumes op de Euronext Amsterdam. De Europese Centrale Bank heeft moeite gehad om de inflatie onder controle te houden, en als gevolg hiervan is de waarde van de euro afgenomen. Dit maakt het voor buitenlandse investeerders duurder om te investeren in de Europese markt, waardoor er minder interesse komt in aandelen.
Problemen in de toeleveringsketen hebben ook invloed gehad op activiteit op de Euronext Amsterdam. De pandemie heeft geleid tot verstoringen in de wereldwijde toeleveringsketen, waardoor bedrijven moeite hebben om de materialen en onderdelen te krijgen die ze nodig hebben om goederen te produceren. Dit heeft geleid tot een daling van productie en winsten, waardoor investeerders aarzelend zijn om te investeren in de beurs.
Aandelen kopen in de uitverkoop
De grote daling in de aandelenmarkt is niet ongewoon. Een daling van deze grootte wordt door veel beleggers als ‘gezond’ gezien. In de afgelopen 10 dalingen van dezelfde grootte sinds 1945, is de markt gemiddeld binnen 27 maanden teruggekeerd naar zijn hoogtepunt.
Met andere woorden, geen paniek dit is gebruikelijk op de aandelenmarkt. 
(Afbeelding: Finance Yahoo)
Maxim Manturov, Hoofd van Investment Advice bij Freedom Finance Europe, zegt: “Ongeveer eens in de tien jaar beginnen beleggers zich zorgen te maken over een mogelijke recessie. Hoogwaardige aandelen dalen in prijs, maar hun inkomsten en kasstromen blijven stijgen. Beleggers die deze aandelen tijdens een daling kopen, kunnen op de lange termijn goed geld verdienen, aangezien deze bedrijven snel kunnen herstellen als een nieuwe fase van marktgroei begint. Snelgroeiende technologiebedrijven zoals FAANG lijden onder hogere rentetarieven omdat hun aandelen worden verhandeld op basis van de verwachting van hogere rendementen in de toekomst - risico-investeerders zijn meestal niet bereid om rekening te houden met een turbulente economische omgeving en met een sterke dollar die de export beïnvloedt."
Het is moeilijk om te voorspellen wanneer transactievolumes op de Euronext Amsterdam en andere Europese markten terug zullen keren naar normale niveaus. Dit zal waarschijnlijk afhangen van hoe snel de brandstofcrisis, inflatie en problemen in de toeleveringsketen zullen worden opgelost evenals van de succesvolheid van de lopende inspanningen om de pandemie te bestrijden en te herstellen. Als je echter vasthoudt aan jouw langetermijnbenadering en gestaag blijft beleggen, kunt je jouw posities vergroten op een moment dat ze betaalbaarder zijn. Je kunt het zien in een grote uitverkoop, maar dan niet voor kleren maar voor aandelen.
"Als je een goed doordacht plan hebt en blijft aandelen kopen, hoef je waarschijnlijk geen grote veranderingen door te voeren", zegt Christine Benz, directeur persoonlijke financiën en pensioenplanning bij Morningstar.
Na een jaar waarin jouw portefeuille slecht presteerde, moet je niet groot inzetten op wat momenteel goed presteert. Het is "een formule voor een catastrofe" om een gediversifieerde portefeuille te liquideren ten gunste van volatiele beleggingen zoals energie of grondstoffen.
Wat je ook doet, investeer vroeg en vaak, vooral als je een lange investeringsperiode hebt. Dips en crashes zullen voorkomen, net als andere eng klinkende dingen zoals economische recessies, bearmarkten en correcties.
Je kunt zelfs profiteren van een dip om meer te beleggen, maar niet als dit jouw normale investeringsschema beïnvloedt. Het is moeilijk te zeggen wanneer er een dip of correctie zal zijn, en niemand kan de markt timen. Als belegger is de beste reactie om op koers te blijven en te blijven investeren, ongeacht wat de markt doet.