Coupons van 3,30% en 3,45% voor nieuwe obligaties van Applied Materials

Applied Materials, de belangrijkste toeleverancier in de wereld aan de sector van de halfgeleiders, is met 2 nieuwe obligaties op de markt gekomen. Voor de lezers van Oblis is dit een unieke kans om dit snelgroeiend bedrijf wat beter te leren kennen.

Blijkbaar leeft Applied Materials in de beste van alle werelden, want alles loopt op wieltjes voor het Californisch bedrijf dat wereldwijd aanlevert aan de chipssector en daarnaast ook LCD-schermen en fotovoltaïsche cellen maakt en verkoopt.

Vanuit de hoofdzetel in Californië werden onlangs resultaten gepubliceerd die duidelijk beter dan verwacht waren. De omzet bereikte het recordniveau van 10,80 miljard dollar tijdens het laatste boekjaar. Dat is een stijging met 12% ten opzichte van het jaar voordien.

Over het eerste kwartaal van 2017-2018, afgesloten op 31 januari, werd opnieuw een stijging van de omzet met 45% opgetekend. De nettowinst steeg anderzijds met 146% tot 703 miljoen dollar.

Bovendien ziet ook de toekomst er goed uit, gezien een stijging van de bestellingen met 86% tot 4,20 miljard dollar tijdens datzelfde eerste kwartaal. Als gevolg daarvan kwam het management met een positieve prognose voor het tweede kwartaal, er wordt gerekend op een stijging van de omzet met 44%.

De twee nieuwe obligaties

Op basis van de sterke fundamentals had Applied Materials weinig moeite om zich te financieren op de obligatiemarkten. Het bedrijf, dat een Investment Grade rating A3 heeft bij Moody’s, bracht vorige week 2 nieuwe obligaties op de markt.

Via de emissie van deze 2 senior niet-gewaarborgde obligaties werd 2,20 miljard dollar opgehaald, de obligaties in kwestie zijn terugbetaalbaar in 2027 en 2047. De coupons, die in 2 schuifjes worden betaald, bedragen respectievelijk 3,30% en 4,35%.

Wie één van deze deze obligaties wil kopen op de secundaire markt moeten rekenen op een koers die iets boven pari ligt, tussen 101% en 102%.

Een deel van het opgehaald geld zal worden gebruikt voor de terugbetaling van een obligatie voor een bedrag van 200 miljoen dollars met een coupon van 7,125% die in oktober van dit jaar op de vervaldatum komt. Het resterende kapitaal zal gebruikt worden voor algemene bedrijfsdoeleinden.

Vorig jaar heeft het aandeel Applied Materials de Zacks index voor halfgeleiders duidelijk geklopt. De koers van het aandeel steeg met 88%, tegenover een stijging met slechts 53% voor de index.