Het lijkt alsof er maar geen einde komt aan de huidige opmars van Twitter (NASDAQ:NYSE:TWTR).
Met een stijging van 35% in één maand en 155% ten opzichte van vorig jaar heeft dit sociale mediabedrijf de voorspellingen van analisten over de aandelen vermorzeld.
De opmerkelijke ommekeer in het lot van Twitter - met de aandelen op 13 juni op $44,55, het hoogste niveau sinds 3 jaar - dwingt analisten om een inhaalslag te maken. JPMorgan & Co. hebben gisteren hun doelniveau voor de aandelen van Twitter verhoogd naar $50, een stijging van 21% ten opzichte van de slotkoers van $44,07 op maandag. Men noemde het bedrijf één van de beste suggesties voor dit jaar, naast Google (NASDAQ:GOOGL) en Amazon (NASDAQ:AMZN).
Dat is voorwaar goed gezelschap. Maar ondanks de verrassende stijging en het recente optimisme onder analisten zijn sommige beleggers nog steeds niet zeker of Twitter op de lange termijn een goede investering is. Het is hetzelfde bedrijf immers dat beleggers met maar liefst $32 miljard aan verlies in aandelen opzadelde gedurende de drie jaar nadat het in november 2013 de beurs op ging.
Zelfs na de explosieve winsten van afgelopen jaar staat Twitter nog steeds slechts ongeveer halverwege zijn hoogste niveau ooit op $74,73, bereikt in december 2013. Kunnen loyale beleggers op z'n best hopen op het terugwinnen van een deel van hun verliezen, of is Twitter een aandeel dat een plaats verdient in ieders langetermijnportefeuille?
Wij geloven dat de huidige aanhoudende opmars zich onderscheidt van eerdere prijsstijgingen. Dit zijn de redenen:
Geen speculatie over overname
Om te beginnen wordt de winst van dit jaar niet bepaald door speculaties over een dreigend overnamebod. Tot voor kort was dat iets dat de interesse van veel beleggers in Twitter vasthield. De geruchten over ongeoorloofde overnames die sinds 2016 in omloop waren, waren de enige reden dat sommige beleggers zich aan de Twitter-aandelen bleven hechten, in de hoop dat bedrijven als Disney (NYSE:DIS) of Salesforce.com (NYSE:CRM), een aantrekkelijk aankoopbod zouden doen.
Deze keer is het goede nieuws dat dergelijk gepraat nu niet de ronde doet. De twee belangrijkste statistieken - gebruikersgroei en omzet - die in het verleden investeerders teleurgestelden, zijn feitelijk de drijfveren achter het huidige momentum van de aandelen. En de strategie van Chief Executive Officer Jack Dorsey om door te stoten naar live video en meer gepersonaliseerde content werpt duidelijk vruchten af.
Hoewel de gebruikerscijfers van Twitter niet echt een spetterende groei laten zien, neemt het aantal mensen dat het platform elke dag gebruikt snel toe. De dagelijks actieve gebruikersgroei van Titter bedroeg meer dan 10% in het eerste kwartaal, het zesde opeenvolgende kwartaal met dubbele groeicijfers voor deze belangrijke statistiek. Dit toont aan dat meer mensen vaker naar Twitter terugkeren, wat uiterst belangrijk is voor adverteerders.
Video-inhoud, de spil van de groeistrategie van Dorsey, is nu goed voor meer dan de helft van de advertentie-inkomsten van Twitter en was het snelstgroeiende advertentieformaat van het bedrijf gedurende het afgelopen kwartaal.
Doug Anmuth, analist bij JPMorgan, denkt dat de FIFA World Cup 2018, 's werelds meest bekeken sportevenement, de advertentieverkoop van het bedrijf ten goede zal komen als resultaat van de real-time uitgezonden hoogtepunten en video-partnerschappen van Twitter. "Wij geloven dat Twitter uniek gepositioneerd is als real-time uitzend- en communicatienetwerk, waardoor het andere mediavormen, inclusief TV, complementeert. Twitter is ook goed gepositioneerd om te profiteren van de grote verschuiving naar mobiele apparaten", zei hij.
En misschien wel het belangrijkste, Twitter verdient eindelijk geld. Het bedrijf draaide zijn allereerste winst in het vierde kwartaal van vorig jaar en was ook winstgevend over het eerste kwartaal van het huidige jaar, met een opbrengst van $61 miljoen.
Conclusie
Wij denken dat de koek nog niet op is voor Twitter. Het bedrijf heeft veel goede ideeën om de groei verder aan te zwengelen. Het is op de goede weg om het aantal actieve gebruikers te vergroten en het platform steeds aantrekkelijker te maken voor adverteerders.
Aangezien het product blijft verbeteren, denken we dat het vasthouden van de aandelen de juiste strategie is. Naar onze mening is Twitter goed gepositioneerd om zijn advertentie-inkomsten volgend jaar uit te breiden.