De uitbater van waterkrachtcentrales Energo Pro AS heeft een nieuwe obligatie op de markt gebracht.
Dit Tsjechisch bedrijf, dat tevens actief is in Bulgarije, Turkije en Georgië, heeft vorige week 250 miljoen euro opgehaald via een obligatie met een looptijd van 6 jaar.
Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro heeft deze obligatie een coupon van 4,50% die op jaarbasis zal worden uitbetaald. Ze wordt momenteel verhandeld aan 100,50% van de nominale waarde.
Om de beleggers over de streep te trekken moest Energo Pro AS een premie van 400 basispunten betalen boven de referentierente in euro. Daarbij moet rekening gehouden worden met het speculatief karakter van de emissie. De ratinghuizen
Standard & Poor’s en Fitch Rating beschouwen de schulden van het bedrijf inderdaad als risicovol, wat blijkt uit de ratings BB- en BB.
De emittent behoudt zich zoals het meestal het geval is met High Yield obligaties het recht van vervroegde terugbetaling voor, dit volgens de voorwaarden die op de obligatiefiche vermeld worden.
Herfinanciering van de schulden
In een persmededeling gaf het management aan dat er veel interesse was voor de emissie vanwege grote institutionele beleggers. Het opgehaald geld zal worden gebruikt voor het terugbetalen van uitstaande schulden en voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Het is niet de eerste keer dat Energo Pro AS naar de obligatiemarkt komt, vorig jaar heeft het bedrijf 370 miljoen euro opgehaald via de plaatsing van obligaties met een looptijd van 5 jaar.
Hierbij dient opgemerkt dat verschillende emittenten uit de regio momenteel actief zijn op de kapitaalmarkten. De Hongaarse producent van meststoffen, wil 200 miljoen euro ophalen via een obligatie met een looptijd van 7 jaar. Het eveneens Hongaarse
Wizz Air (LON:WIZZ), een lagekostenluchtvaartmaatschappij, heeft zijn eerste rating gekregen. Wat betekent dat dit bedrijf waarschijnlijk ook naar de markt zal komen.
Wat moeten we weten over Energo Pro AS?
Dit Tsjechisch bedrijf baatte bij het begin van de jaren 90 waterkrachtcentrales uit in Centraal- en Oost-Europa, aan de Zwarte Zee en in de Kaukasus.
Daarop volgde een snelle expansie in Bulgarije, Georgië en Turkije, wat momenteel de 3 belangrijkste markten voor het bedrijf zijn. In deze landen bezit het bedrijf 34 hydrocentrales en 1 thermische centrale op gas.
Energo Pro AS is daarnaast ook eigenaar en uitbater van elektriciteitsnetwerken in Bulgarije en Georgië, met in totaal ongeveer 2,40 miljoen klanten.
Over de eerste 6 maanden van het jaar bedroeg de omzet 412 miljoen euro, ongeveer evenveel als een jaar eerder. De EBITDA kwam uit op 48 miljoen euro. Wie meer wil weten over dit bedrijf, kan de laatste jaarrapporten raadplegen op de website (u moet wel inschrijven).