Eén van de mogelijkheden die de obligatiebelegger wordt geboden om de roerende voorheffing te drukken, is om zich te wenden tot obligaties die onder pari worden verhandeld.
Door een obligatie te kopen die onder 100% van de nominale waarde noteert, kan de belegger een deel van het rendement realiseren zonder onderworpen te zijn aan de roerende voorheffing.
Als geheugenopfrissertje herinneren we er aan dat het rendement van een obligatie bestaat uit aan de ene kant de coupon en aan de andere kant van de meer- of minwaarde tussen de aankoopkprijs en de prijs waaraan de obligatie op de vervaldag terugbetaald wordt. Deze twee componenten zijn onderworpen aan een verschillend fiscaal regime.
Terwijl in het geval van de coupons een roerende voorheffing van 30% verschuldigd is, zijn de meerwaarden gerealiseerd op een obligatie vaak vrijgesteld van roerende voorheffing.*
Wie meer wil weten over het fiscale regime van zijn belegging, kan kijken op de fiches op de site van Oblis. Deze vermelden steeds de E.B.V. (Effectieve Belastingvoet). Daarmee kunt u als Belgische ingezetene de belastingdruk meten op het rendement van een obligatie . Voor meer informatie mag u zich uiteraard altijd tot de medewerkers van Goldwasser Exchange wenden.
Een jaarlijks rendement van 3,85% op de obligatie van Pemex
In het brede aanbod die aan deze voorwaarden voldoend, viel onze blik op een obligatie uitgegeven door de Mexicaanse oliereus Pemex.
Het betreft een obligatie terugbetaalbaar in 2027 en met een coupon van 2,75%. De obligatie in kwestie wordt momenteel verhandeld aan 91% van de nominale waarde, waardoor het rendement op jaarbasis 3,85% bedraagt. Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro heeft deze senior niet-gewaarborgde obligatie een rating « BBB+ » bij Standard & Poor’s, waardoor ze tot de speculatieve categorie moet gerekend worden.
Petróleos Mexicanos is een oliebedrijf dat voor 100% in handen is van de Mexicaanse staat. De activiteiten van het bedrijf beslaan de volledige waardeketen van de oliesector, gaande van exploratie, productie, transport tot en met de verkoop van olieproducten.
Na een opnieuw moeilijk 2016, dat met een verlies van 14,30 miljard dollar werd afgesloten, wist Pemex over de eerste drie maanden van dit jaar opnieuw winstgevend te draaien. De facto maakte het bedrijf zelfs de eerste winst op kwartaalbasis in 5 jaar bekend.