Breaking news
0
Reclamevrije versie. Ga voor een nog betere Investing.com-ervaring. Bespaar tot 40% Meer details

De kracht van dividend

Door Fintessa (Jan-Willem Nijkamp)Marktoverzicht12.04.2021 15:00
nl.investing.com/analysis/de-kracht-van-dividend-200204920
De kracht van dividend
Door Fintessa (Jan-Willem Nijkamp)   |  12.04.2021 15:00
Bewaard. Zie Bewaarde items.
U hebt dit artikel al opgeslagen in uw Bewaarde items
 

Saai dividend

Nu de beurzen het ene na het andere record neerzetten is het voor beleggers moeilijk om de spectaculaire koerswinsten te negeren die er her en der gerealiseerd kunnen worden. Aandelen die tientallen procenten stijgen in een korte periode, wie wil dat niet? Veel beleggers zien aandelen die een aantrekkelijk dividend betalen daarentegen als een saaie belegging met een laag rendement. Vergeleken bij opwindende hoogvliegers uit de technologiesector lijken de meer volwassen en voorspelbare dividendaandelen ook niet erg interessant. Hoewel zo’n belegging voor velen niet erg boeiend is kan het echter wel degelijk een consistent en groeiend dividend in combinatie met een oplopende aandelenkoers bieden.

Dividend belangrijker dan koerswinst

In tegenstelling tot wat wordt verondersteld vormen herbelegde dividenden over een langere tijdspanne een groter deel van het rendement dan behaalde koerswinsten. Zo bedraagt het gemiddelde jaarrendement van de AEX-index sinds het ontstaan in 1983 ongeveer 10 procent. Daarvan is niet minder dan 60 procent het resultaat van herbelegde dividenden en slechts 40 procent het gevolg van koerswinst. Ervaren lange termijn beleggers zijn zich terdege bewust van het belang van dividend. Een vaak gemaakte vergissing is echter de focus op de hoogte van het dividend. Een uitkeringspercentage dat aanmerkelijk hoger is dan bij andere aandelen uit dezelfde sector lijkt aantrekkelijk, maar is meestal geen goed teken. Het duidt meestal op een gedaalde koers als gevolg van mindere tijden voor het bedrijf. Beleggers zouden (te) hoge dividenden juist moeten wantrouwen. Het betekent vaak dat er een dividendverlaging of zelfs een volledige eliminatie op komst is.

Niet de hoogte, maar de groei

Nee, het is bij dividendbeleggen juist belangrijk zich niet zozeer te richten op de hoogte van het dividend, maar op de groei ervan. En dus op de kwaliteit van het bedrijf. Kwaliteit die mede bepaald wordt door de lange termijnhistorie van uitgekeerde dividenden. Een bedrijf dat jarenlang zijn dividend niet alleen steevast uitkeert maar ook weet te verhogen kan immers moeilijk een slecht geleid bedrijf zijn. Zo geldt er in de Verenigde Staten voor dergelijke kwaliteitsbedrijven een term, dividend aristocrats. Een dividend aristocrat is een bedrijf dat zijn dividend meer dan 25 jaar op rij heeft kunnen laten groeien.

Een cijfermatig voorbeeld

Hoe lucratief kan het beleggen in dividendaandelen zijn? Een kort voorbeeld. Stel een belegger koopt een aandeel voor 10 euro met een dividend van 3 procent. Dat is 0,30 per aandeel. Aardig, maar niet buitengewoon. Het blijkt echter een goed bedrijf te zijn dat ieder jaar groeit. Na tien jaar is de koers opgelopen tot 50 euro, een gemiddelde koerswinst van 17,5 procent per jaar. Daar het bedrijf erg winstgevend was liep ook het uitgekeerde dividend op. Over een periode van 10 jaar met gemiddeld 7 procent per jaar. Per aandeel wordt er nu 0,60 aan dividend uitgekeerd. Op de originele investering van 10 euro bedraagt het dividendrendement nu geen 3, maar 6 procent. Ook de tien jaar erop blijft het bedrijf mooi groeien. Iets minder hard nu, met gemiddeld 15 procent per jaar. Het aandeel staat tien jaar verder op een koers van 200 euro. Daar het bedrijf wat meer volwassen werd groeide de dividenduitkering nu met gemiddeld 8 procent per jaar. Het uitgekeerde dividend komt daarmee op 1,30 per aandeel. Op de originele investering bedraagt dat 13 procent. En dat ieder jaar weer.

Buffett zag het licht al vroeg

Bovenstaand voorbeeld is in feite nog bescheiden. In de realiteit zijn er veel spectaculairdere dividendgroeiers te vinden. Zie bijvoorbeeld de beleggingsportefeuille van een zekere Warren Buffett. Hij begon reeds te beleggen op de middelbare school en het duurde even, maar na verloop van tijd moeten hem de data waarop de dividenden uitgekeerd werden als muziek in de oren hebben geklonken. Het was niet voor niets dat zijn voorkeur uitging naar solide bedrijven met een groeiende dividendstroom. Een mooi voorbeeld hiervan is Coca-Cola (NYSE:KO). Een ander voorbeeld is het farmaciebedrijf Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Daar dit bedrijf zijn dividenden reeds 58 jaar op rij heeft weten te verhogen geldt het als een dividend king. Een belegger die de producent van het bekende vaccin in de jaren 70 had gekocht zou in 2004 een dividendrendement op zijn originele investering van 48 procent hebben gehad. En dat jaarlijks! Stel dat je dat vervolgens nog eens 17 jaar volhoudt? En dat terwijl het dividend ieder jaar maar blijft groeien.

Een lange adem

Dividendbeleggen is dus voor beleggers met een lange adem. Maar na een initiële investering in een portefeuille met kwaliteitsaandelen hoef je jarenlang niet veel meer te doen dan die aandelen goed te blijven volgen. En ieder jaar, of in de Verenigde Staten ieder kwartaal, je dividenden bij te schrijven op je rekening. Herinvesteren mag ook, dan gaat het nog een stuk sneller. Op de lange termijn is de kracht van dividend sterker dan de kracht van koerswinst.

De kracht van dividend
 

Gerelateerde Artikelen

Albert Klein
Top AEX nabij, en de EUR/USD dan? Door Albert Klein - 12.06.2021

Of de AEX a.s. maandag nog hoger klimt zullen we moeten afwachten, maar de bewegingen van de indexen van de DJIA en de S&P 500 gaan verdomt veel lijken op het einde van de Dot-Com...

Tom Lassing
Marktbeeld 31 mei 2021 Door Tom Lassing - 31.05.2021

Amerika viert vandaag het feit dat ze altijd in oorlog is. (Memorial day) De beurzen zijn daarom dicht. Ruim 11% van het totale Nederlandse energieverbruik kwam vorig jaar vanuit...

De kracht van dividend

Voeg een reactie toe

Richtlijnen voor commentaar

Wij raden u aan om reacties te gebruiken om interactie met gebruikers aan te gaan, uw perspectief te delen en vragen te stellen aan auteurs en elkaar. Met het oog op het hoge niveau van conversatie dat wij allemaal waarderen en verwachten te behouden, dient u de volgende criteria in het achterhoofd te houden:

  • Verrijk het gesprek
  • Blijf geconcentreerd en op het goede spoor. Plaats alleen materiaal dat relevant is voor het onderwerp dat wordt besproken.
  • Wees respectvol. Zelfs negatieve meningen kunnen positief en diplomatiek worden weergegeven.
  • Gebruik standaard schrijfstijl. Voeg interpunctie, hoofdletters en kleine letters toe.
  • LET OP: Spam en/of reclameboodschappen en links in een bericht zullen worden verwijderd.
  • Vermijd godslastering, laster of persoonlijke aanvallen gericht op een auteur of een andere gebruiker.
  • Alleen opmerkingen in het Nederlands zullen worden toegestaan.

Daders van spam of misbruik zullen van de site worden verwijderd en zijn uitgesloten van toekomstige registratie naar goeddunken van Investing.com.

Schrijf hier uw gedachten
 
Weet u zeker dat u deze grafiek wilt verwijderen?
 
Post
Ook posten op :
 
Vervang de toegevoegde grafiek met een nieuwe grafiek?
1000
U kunt op dit moment geen opmerkingen plaatsen, vanwege negatieve meldingen van andere gebruikers. Uw status zal door onze beoordelaars worden geëvalueerd.
Wacht een minuutje voordat u weer een commentaar plaatst.
Bedankt voor uw commentaar. Wij willen u erop wijzen dat alle commentaren op "in afwachting van goedkeuring" komen te staan, totdat deze door onze moderators worden goedgekeurd. Het kan daardoor enige tijd duren voordat het op onze website verschijnt.
 
Weet u zeker dat u deze grafiek wilt verwijderen?
 
Post
 
Vervang de toegevoegde grafiek met een nieuwe grafiek?
1000
U kunt op dit moment geen opmerkingen plaatsen, vanwege negatieve meldingen van andere gebruikers. Uw status zal door onze beoordelaars worden geëvalueerd.
Wacht een minuutje voordat u weer een commentaar plaatst.
Voeg Grafiek toe aan Commentaar
Blokkering bevestigen

Weet u zeker dat u %USER_NAME% wilt blokkeren?

Als u dit doet, kunnen u en %USER_NAME% geen publicaties meer van elkaar zien op Investing.com.

%USER_NAME% is toegevoegd aan uw lijst met geblokkeerde personen

Omdat u de blokkering van deze persoon net hebt opgeheven, moet u 48 uur wachten om hem/haar weer te kunnen blokkeren.

Rapporteer dit commentaar

Ik vind dit commentaar

Commentaar gemarkeerd

Bedankt!

Uw bericht is ter beoordeling verstuurd naar de moderatoren
Algemene voorwaarden: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Inschrijven via Google
of
Inschrijven via e-mail