In het kader van de herfinanciering van zijn schulden heeft de Franse groep Loxam, een verhuurder van technisch materieel, enkele dagen geleden een lening met een looptijd van 5 jaar gelanceerd. De nieuwe obligatie wordt nu op de secundaire markt verhandeld.
De obligatie Loxam SAS gaat nu aan 99,72% van de nominale waarde over de toonbank. Dat levert een rendement op van 6,44% op basis van een looptijd tot 15 mei 2028 en een coupon van 6,375%. De hoge vergoeding kwam er ook door de BB- rating (speculatieve of high-yieldcategorie) bij Standard & Poor's.
Hogere kostprijs
De minimale coupure bedraagt 100.000 euro voor een emissiesom van 300 miljoen euro. Een som die zal worden gebruikt voor het herfinancieren van bestaande schulden. Loxam besliste namelijk om naast de uitgifte van een nieuwe lening ook de obligatie die in 2024 op vervaldag komt (coupon van 4,25%) af te lossen. De Franse groep bracht tevens een terugkoopbod uit op twee obligatielijnen die in 2025 vervallen: de eerste is senior gewaarborgd en draagt een coupon van 3,25%, de tweede is een achtergestelde schuld met een coupon van 6%.
Loxam is dus gestart met het herfinancieren van zijn schulden, maar betaalt er ook de prijs voor aangezien de coupon van de nieuwe lening (6,375%) hoger ligt dan die van de twee bestaande obligaties. Niettemin kan de groep hierdoor wel zijn obligatievervaldagen voor zich uit duwen en dus de looptijd van zijn schuldpapier verlengen.
Materieel en machines
Loxam is een verhuurder van materieel en machines voor professionelen in de bouw, de industriesector en de dienstensector. Met meer dan 750 kantoren in 22 landen en bijna 8.000 werknemers is Loxam de vijfde grootste ter wereld in zijn sector.
Binnen Europa is het met een machinepark van meer dan 300.000 stuks de nummer een. Het bedrijf heeft voor alles een oplossing, gaande van klein materieel (schuurmachines, draagbaar elektrisch materieel, steigers, ontvochtigers, warmtecamera's enz.) tot materiaal voor vaklui (schoppen, compressoren, hoogtewerkers, kippers, stroomgeneratoren enz.). Daarnaast worden ook de bijbehorende diensten aangeboden zoals de verkoop van machines en verbruiksgoederen, transport en verzekeringen.
Uit de recentste jaarcijfers blijkt dat de groep een recordomzet liet optekenen van 2,4 miljard euro. Goed voor een stijging met 10% op een jaar (9% organische groei, zonder overnames). Loxam gaf ook nog mee dat het de gestegen kosten kon doorrekenen in zijn verkoopsprijzen (en dus aan zijn klanten).