De cijfers van Fresenius Medical Care (EUR 56 - Kopen), onderdeel van de FRESENIUS SE Group kwamen iets lager uit dan verwacht. De omzet was met USD 3,4 miljard 2% lager dan de consensus. Zwakke groei in de Verenigde Staten was de belangrijkste oorzaak. Wij volgen het aandeel met een Kopen-advies en zien de correctie in de aandelenkoers als een koopmogelijkheid.
Hoewel de groei en de winstgevendheid op de Amerikaanse markt iets lager was dan verwacht blijft op middellange en lange termijn het groeiverhaal intact. Deze markt domineert Fresenius samen met DaVita en internationaal is Fresenius de marktleider.
Het aantal patiënten blijft fors toenemen omdat steeds meer zware en oude mensen diabetes type-II ontwikkelen. Zeker in Azië en Latijns-Amerika krijgen mensen steeds vroeger diabetesproblemen omdat voedingspatronen en levensstijl snel veranderen. De vergrijzing en betere medische hulp in deze snelgroeiende markten leveren steeds meer patiënten op.
De kleine correctie van de aandelenkoers bieden een koopgelegenheid in Fresenius Medical Care-aandelen. Wij handhaven ons Kopen-advies met een koersdoel van EUR 62, al blijft onze voorkeur uitgaan naar FRESENIUS SE.