Investing.com Nederland biedt vanaf deze week analyses van Tanzeel Akhtar, een expert in cryptovaluta. Vandaag begint zij met een positieve kijk op de toekomst van blockchain.
Tot voor kort betitelde de reguliere consensus de cryptocurrency markt vaak als één grote zeepbel. Maar zoals recentelijk opgemerkt, beginnen steeds meer grote financiële spelers te handelen en investeren in bitcoin en de digitale zustervalutas, en komen sommigen zelfs terug op hun aanvankelijke publieke minachting van de activaklasse. Het is geen verrassing dat bedrijven, evenals Wall Street, nu meer gefocused zijn op de potentiële winstgevendheid van cryptocurrencies en hun onderliggende blockchain-technologie.
De groei in fusies en overnames die zich volledig in dit gebied voltrekken, geeft aan dat er inderdaad aandacht aan wordt besteed. En hoewel dit in sommige gevallen op marktconsolidatie lijkt, zou het ook een volgende stap kunnen zijn in het versterken van de resterende spelers.
Eind februari kondigde Circle, een door Goldman Sachs ondersteunde start-up die zich richt op mobiele betalingen en cryptocurrencies, aan dat het de Poloniex exchange voor $400 miljoen had overgenomen. "Deze markten staan nog in de kinderschoenen, maar ze hebben enorme groeipotentieel," vertelde Circle mede-oprichter en CEO Jeremy Allaire aan CNBC. "Er zal een enorme hoeveelheid waardecreatie zijn."
Volgens CNBC werd $1,06 miljard "in 2017 in de crypto-economie gestopt." Eind februari 2018 was al $323 miljoen aan investeringskapitaal besteed.
Begin april haalde de in San Francisco gevestigde digitale valutaexchange Coinbase de krantenkoppen toen ze de mobiele ethereum portemonnee Cipher Browser en earn.com kochten, een sociaal netwerk waarmee gebruikers bitcoin kunnen verdienen en uitgeven. Ook gaf eerder deze week een tweet van Cipher Browser aan dat Coinbase zijn functies zal integreren in de eigen Toshi mobiele browser van Coinbase.
Crypto-enthousiastelingen en beleggers hebben de toegenomen fusies en overnames opgemerkt. Eén heeft net getweet:
Laatste #Crypto-acquisities:
@circlepay koopt @poloniex voor $ 400M
@coinbase koopt @CipherBrowser
@coinbase koopt @earndotcom voor $ 100M
@BitGo koopt koninkrijksvertrouwen
De tijden veranderen
Wat denken spelers in de technologiesector?
Gaurang Torvekar, CEO en mede-oprichter van het gedecentraliseerde sociale netwerk Indorse, is van mening dat de crypto-industrie op het punt staat van een duidelijke groei in fusies en overnames:
"Eerlijk gezegd zijn fusies, overnames en investeringen zinvol voor de grotere ICO-projecten die miljoenen over hebben. Qua technologie helpen fusies en overnames de marktintroductietijd te versnellen, terwijl ook de eigen gemeenschap en het gebruikersbestand van de onderneming worden uitgebreid."
Verschillende VC's en blockchain-industrie influencers die we hebben gesproken zijn het daar mee eens. Torvekar wijst op recente opmerkelijke overnames, waaronder door de Japanse Monex Group, een van 's lands grootste online brockerages, die gisteren zei dat het de overname van de gehackte cryptobeurs Coincheck had voltooid; CanYa, dat een marktplaats voor services host, heeft onlangs de crowdfunding-site Bountysource overgenomen.
Daarnaast zijn er protocollen zoals EOS, NEM en NEO die speciale beurzen of rechtstreekse fondsen hebben om bedrijven die aan hun protocollen werken te belonen en te helpen of technologische stapels.
Robert Gaskell, Chief Operating Officer van het Pillar Project, dat een cryptocurrency en een symbolische portemonnee bouwt, legt uit dat met 675 symbolische bedrijven die momenteel op CoinMarketCap staan, het duidelijk is dat er veel innovatieve projecten in de maak zijn en met nog veel meer te komen. Het is daarom onvermijdelijk dat er een consolidatie moet komen.
"Sommige projecten in de cryptocurrency-ruimte zijn reeds door grotere groepen verkregen of worden momenteel overgenomen, rechtstreeks vanuit de industrie of daarbuiten. M&A-activiteiten (Merge and Acquisition, red) zullen in de loop van de tijd versnellen naarmate meer projecten volwassen worden, de kansen op de markt aangetoond worden en het duidelijk wordt dat synergieën mogelijk zijn".
Naarmate de sector blijft rijpen, verwachten velen dat meer bedrijven proberen in te stappen en - door middel van het kopen van andere bedrijven en teams - hun marktaandeel zullen proberen vast te leggen. Jason English, VP van Protocol Marketing bij Sweetbridge, zegt dat de praktijk van het verwerven van bedrijven voor hun IP en/of talent niet zal eindigen. In feite zal het misschien enig succes opleveren voor het voldoen aan de behoeften van specifieke branches, zoals gesloten, particuliere handelsnetwerken voor bepaalde instellingen.
"Het zal niet zo effectief zijn voor het creëren van echt gedecentraliseerde, open economische protocollen die de toekomst zullen bepalen. In gedecentraliseerde ecosystemen zullen er nog steeds investeringen nodig zijn, maar de trend zal evolueren naar een meer participatieve aanpak: samenwerking en ondersteuning van teams die werken aan gelijkgestemde doelen. De projecten die winnen, kunnen zich nog steeds verenigen of anders samenvoegen - en crypto gebruiken als een stimulans om positieve resultaten in lijn te brengen met klantensucces, in plaats van aandeelhouderswaarde of exitstrategieën¨.
Volgens Aleksei Antonov, mede-oprichter van SONM, zijn er eigenlijk twee dingen gaande onder de radar, dus zelden opgemerkt door iemand buiten de industrie. Zoals hij het ziet, schoot de waarde en het financiële inzicht van bedrijven in de crypto-sfeer het afgelopen jaar omhoog. Als gevolg hiervan konden startups die slechts zes maanden in ronde A van financiering of een ICO zaten, het zich veroorloven om hele teams van professionals aan te nemen of noodzakelijke technologieën tegen vrijwel elke prijs te kopen.
Ten tweede, en mogelijk nog belangrijker voor de toekomst van de beleggingscategorie en blockchain-technologie, zijn volgens hem cryptoprojecten die al actief zijn in M&A, maar niet op de traditionele manier van conventionele virtuele valuta. Blockchain-startups, zegt hij, zijn met elkaar verbonden via tokens en equity op manieren die geavanceerder en complexer zijn dan het in eerste instantie lijkt:
"Na het inzamelen van geld via een ICO, beleggen projecten het vervolgens enkele maanden later in andere ICO's, aandelen en ter beurze verhandelde tokens. Een project dat begin 2017 $10.000.000 heeft opgehaald, heeft absoluut geïnvesteerd in ten minste 10 of meer projecten tegen het einde van het jaar, op zoek naar extra winst en afdekking van de technologische risico's door het kopen van een aandeel van een concurrent of het aandeel van een complementair bedrijf ”.
Dit alles werkt goed voor digitale valuta en de technologie die hieraan ten grondslag ligt.