De laatste dagen hebben een aantal bedrijven die rechtstreeks of onrechtstreeks iets met de autosector te maken hebben een aantal nieuwe obligaties op de markt gebracht. Daarmee hebben ze de primaire markt weer wakker geschud. Die was namelijk een beetje ingedut na de correctie op de financiële markten in februari.
Oblis maakte voor u een overzicht van de nieuwe obligaties die momenteel op de secundaire markt verkrijgbaar zijn.
Hertz Holdings Netherlands BV 5,5% 30/03/2023 EUR
Via dochtermaatschappij Hertz Holdings Netherlands heeft dit leasingbedrijf (NYSE:HTZ) 5 miljard euro opgehaald met de emissie van een obligatie met een looptijd van 5 jaar.
Ze wordt momenteel verhandeld aan een koers van 100,30%, waardoor het jaarlijks rendement op 5,43% berekend kan worden.
Deze senior niet-gewaarborgde obligatie is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro. Voor Moody’s hoort ze thuis in de speculatieve categorie, meer bepaald met een rating B3.
Meer info over de obligatie vindt u in ons artikel dat speciaal aan deze emissie werd gewijd.
Toyota Industries Corp 3,566% 16/03/2028 USD
Toyota Industries (NYSE:TM) heeft een obligatie uitgebracht met een coupon van 3,566% die loopt tot16/03/2028.
Aan een huidige koers van 100,20% bedraagt het rendement 3,54%.
Ze is verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar en heeft bij Moody’s een rating in de categorie Investment Grade (A1).
Mercedes-Benz Australia 2,75% 15/03/2021 AUD
Mercedes is naar de markt gekomen met een obligatie in Australische dollar.
Dit Duits bedrijf, waarvan de senior niet-gewaarborgde schulden een rating A hebben bij Standard & Poor’s, heeft een obligatie op de markt gebracht die loopt tot 2021 en met een coupon van 2,75%.
Ze is verkrijgbaar in coupures van 2.000 Australische dollar, waardoor ze ook voor de kleinere beleggers toegankelijk is. Met deze lening werd 125 miljoen Australische dollar (+/- 80 miljoen euro) opgehaald.
Vanaf het begin van dit jaar heeft de Australische munt, zoals trouwens ook de andere valuta’s uit de dollarzone, tegenover de euro terrein moeten prijsgegeven (in dit geval ongeveer 1,70%). De belegger krijgt dus de kans om goedkoper posities in deze munt in te nemen.
Faurecia SA 2,625% 15/06/2025 EUR
Bij de toeleveranciers aan de autosector heeft Faurecia 700 miljoen euro opgehaald via een obligatie in euro met een looptijd van 7 jaar. Aan deze obligatie is een vaste coupon van 2,625% gehecht en die zal elk jaar in 2 schuifjes uitbetaald worden.
Op de secundaire markt is deze obligatie gezocht, want de koers is in de eerste noteringen opgelopen tot 101,40%, waardoor het rendement op jaarbasis 2,41% bedraagt.
Volgens Standard & Poor’s zijn de obligaties uitgegeven door dit bedrijf speculatief, getuige de rating « BB+ ». Deze rating bevindt zich niettemin op de grens van de categorie 'Investment Grade'. Faurecia zal de opbrengst van deze emissie gebruiken om de lening die loopt tot 2022 met coupon van 3,125% vervroegd terug te betalen.
Faurecia, voor 49% eigendom van Peugeot, is één van de belangrijkste toeleveranciers aan de autosector. De activiteiten zijn rond 3 assen gegroepeerd: autozetels (armaturen, mecanismen, vulling), interieurinrichting (dashboards, deurpanelen, akoestische oplossingen) en controlesystemen voor de emissie (behandeling van uitlaatgassen, bestrijding van giftige uitstoten).
Peugeot SA 2% 20/03/2025 EUR
Het was een tijdje geleden dat dit Frans automerk Peugeot SA (PA:PEUP) nog naar de obligatiemarkt was gekomen. Meestal zijn de obligaties van Peugeot verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro, maar ditmaal werd gekozen voor coupures van 100.000 euro. Dat heeft te maken met lagere documentatieverplichtingen ten opzichte van de marktautoriteiten.
Met een looptijd van 7 jaar bedraagt de coupon 2%.
''Met deze emissie versterken we de liquiditeitspositie van de groep en verlengen we tevens de looptijd van onze obligaties. En dat aan een kostprijs die historisch gezien voor ons nog nooit zo laag was'', zo stelde het management in een persmededeling.
"Het bevestigt het vertrouwen dat de beleggers in onze groeiplannen hebben. Tevens wordt er op die manier positief gereageerd op onze toenadering tot Opel/Vauxhall", zo stelde CFO Jean-Baptiste de Chatillon van het bedrijf.
Peugeot, dat vorig jaar wereldwijd 3,50 miljoen voertuigen verkocht en een omzetcijfer van 54 miljard euro realiseerde, is volgens Moody’s een speculatieve emittent. De rating bedraagt daar Ba1 met stabiele bias of outlook.