De obligatie van ArcelorMittal die in maart 2021 afloopt, kost vandaag op de secundaire markt 96%. Het jaarlijks rendement bedraagt 6,38% in VS-dollar.
De uitgever verbindt zich ertoe de coupon halfjaarlijks (2 x 2,875%) uit te betalen, telkens op 1 maart en 1 september tot aan de einddatum op 1 maart 2021. De obligatie is beschikbaar in coupures van 2.000 dollar en staat bij Moody’s Baa3, bij Standard & Poor’s BB+ en bij Fitch BBB- genoteerd. Bij deze belegging in dollar draagt ook de investeerder een wisselrisico.
Een bijzonderheid van deze obligatie is dat ze een zogenaamde ‘step-up’-coupon meekrijgt. Dat wil zeggen dat de geboden rente varieert naargelang er wijzigingen optreden in de ratings die door de kredietbeoordelaars Standard & Poor’s en Moody’s toegekend worden. De coupon van deze uitgifte kan echter niet lager dan 5,50% of hoger dan 7,50% worden. Voor meer informatie kunt u de uitgifteprospectus raadplegen.
ArcelorMittal, het grootste mijnbouw- en staalconglomeraat ter wereld, heeft vorige week zijn resultaten over het derde kwartaal en de negen maanden tot 30 september 2012 bekendgemaakt.
De staalreus sloot het derde kwartaal van het lopende jaar in het rood af met een nettoverlies van 709 miljoen dollar. Een jaar eerder boekte hij nog een winst van 659 miljoen. Ook de omzet ging de dieperik in, meer bepaald met 19% tot 19,7 miljard dollar. ArcelorMittal krijgt daarbij de weerslag te verwerken van met name de economische vertraging in China. De markt ging eerder uit van een verlies van 230 miljoen en een omzet van 20,5 miljard.
De EBITDA, het brutobedrijfsresultaat, kwam in het derde kwartaal uit op 1,3 miljard dollar, vergeleken bij 2,4 miljard in Q2 2012 (toen speelde wel het positief effect van 300 miljoen dollar opbrengsten van desinvesteringen uit dochterondernemingen).
Op 30 september was de nettoschuld ten opzichte van 30 juni met 1,2 miljard dollar opgelopen tot 23,2 miljard dollar, mede onder invloed van de negatieve cashflow (waarvan 300 miljoen aangerekend werd als investering in bedrijfskapitaal) en de ongunstige wisselkoersen. Dat werd dan weer deels gecompenseerd door het afstoten van activa en de uitgifte van effecten van onbepaalde duur.
Lakshmi N. Mittal, de voorzitter en CEO van ArcelorMittal, liet naar aanleiding van de voorstelling van de resultaten weten dat “De al broze wereldeconomie tijdens het derde kwartaal van 2012 nog meer te lijden kreeg door de groeivertraging die zich in China voordeed. Dat resulteerde voor ArcelorMittal in uiterst moeilijke bedrijfsomstandigheden, die allicht ook in het vierde kwartaal zullen aanhouden. Tegen die achtergrond spitst de onderneming zich toe op de optimalisering van haar activa; de afbouw van de nettoschuldenlast en de verbetering van haar productiviteit en efficiëntie.”