Hoe vreemd het ook mag lijken: de obligatie van Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (Google) met een coupon van 0,45% en een restduur van 2 jaar biedt een aanzienlijke vergoeding. Reden hiervoor is een koers die onder pari ligt en zodoende de lening fiscaal aantrekkelijk maakt.
Concreet kan de obligatie Alphabet 0,45% 15/08/2025 op de secundaire markt aan 91,98% van de nominale waarde aangekocht worden. Beleggers strijken dus een rendement van 5,06% op in coupures van 2.000 dollar (+/- 1.886 euro). Een rendement dat grotendeels onbelast is.
Gestegen intrestvoeten
Het rendement is immers samengesteld uit twee aparte delen die elk onder een ander fiscaal regime vallen. Enerzijds is er het bedrag van de coupon, die aan 30% belast wordt, en anderzijds is er de meer- of minderwaarde tussen de aankoopprijs (die in dit geval fors onder pari ligt) en de aflossingsprijs, die meestal belastingvrij is.
De obligatiefiches die u op Oblis kan raadplegen vermelden voor Belgische ingezetenen, in het veld "E.B.V." (effectieve belastingvoet), hoe zwaar het rendement van een obligatie belast wordt. Hoe lager die E.B.V. is, hoe fiscaal aantrekkelijker de lening is.
De huidige korting waarmee de lening nu noteert is een gevolg van de gestegen rentevoeten van de laatste maanden, zeker als men weet dat de obligatie - die zowel bij Standard & Poor's (AA+ rating) als bij Moody's (Aa2 rating) in de investment-gradecategorie noteert - werd uitgegeven toen de rente laag stond.
Techgigant
Emittent Alphabet is het bedrijf boven Google en wereldwijd een van de techgiganten. Het overkoepelt ook het smartphonebesturingssysteem Android, het videoplatform YouTube, Google Cloud (dataopslag) enz. In de loop der jaren heeft de Amerikaanse groep fors gediversifieerd door te investeren in onder andere zelfrijdende auto's, gezondheidszorg en artificiële intelligentie.
In 2004 zette Alphabet de stap naar de beurs. Daar is het concern nu 1.750 miljard dollar (+/- 1.650 miljard euro) waard. Volgens de recentste jaarcijfers werd er in 2022 een omzet van 282,84 miljard dollar (+/- 266,72 miljard euro) geboekt.