Het Amerikaanse Ministerie van Justitie (DoJ) verwijt de tweede Duitse bank (na de Commerzbank) dat zij tussen 2005 en 2007, voor het losbarsten van de financiële crisis van 2008, financiële waardetitels hebben verkocht die gebaseerd waren op dubieuze hypotheekleningen ('subprimes'). Deze zijn de oorzaak van de bodemloze verliezen die acht jaar geleden door veel beleggers zijn geleden.
Deutsche Bank heeft al laten weten dat zij het door de Amerikaanse autoriteiten geëiste bedrag aanvechten. De laatsgenoemden hebben de bank uitgenodigd om een tegenbod te doen. "De onderhandelingen zijn nog maar net begonnen", preciseerde de Duitse instantie.
Als dit bedrag bevestigd wordt, dan is dat het hoogste dat ooit in de Verenigde Staten van een bank is geëist. Talrijke analisten menen echter dat Deutsche Bank uiteindelijk veel minder zal betalen.
Harde klap
Dit is overigens wel een harde klap voor Deutsche Bank die in staat van beschuldiging is gesteld in meer dan 8.000 geschillen wereldwijd. Afgezien van de manier van handelen bij de verkoop van hypotheekkredieten, was deze financiële instantie ook betrokken bij onethische operaties op de wisselkoersmarkt en werden zij verdacht van witwassen van geld en van twijfelachtige praktijken op de aandelenmarkt in Rusland.
De bank heeft een voorziening gereserveerd van 5.5 miljard euro om het hoofd te bieden aan deze geschillen. Een boete van een hoger bedrag in de Verenigde Staten zal Deutsche Bank, die diep in een herstructureringproces is verwikkeld en moeite heeft vanwege de lage rente in dit milieu, ongetwijfeld dwingen om een beroep te doen op de markt, met name voor een kapitaalverhoging.
De rendementen stijgen
De koersen van de leningen van Deutsche Bank volgen een duidelijk dalende lijn op de schuldmarkt.
De achtergestelde obligatie van Deutsche Bank 4,5% tot 2026 kan aangeschaft worden op 98,77% van de nominale waarde, wat overeenkomt met een rendement van 4,66%. Deze obligatielijn is beschikbaar per coupures van 100.000 euro in nominale waarde voor een uitgiftevolume van 750 miljoen.
Voor de achtergestelde obligatie van Deutsche Bank 2,75% tot 2025 moet gerekend worden met een koers van 93,53% van de nominale waarde, wat overeenkomt met een rendement van 3,66%. De coupure voor onderhandeling komt op 1.000 euro voor een uitgegeven waarde van 1.25 miljard.
Deze twee obligatielijnen hebben een notering van 'BB+' in de categorie 'High Yield' bij Standard & Poor's, terwijl Deutsche Bank over een beoordeling beschikt van 'BBB+' ('Investment Grade'). Dit verschil is verklaarbaar door het hogere risico dat verband houdt met de achtergestelde aard van deze leningen.