Na de traditionele zomerstilte kwam de obligatiemarkt in september opnieuw op gang met heel wat nieuwe emissies. Beleggers in obligaties hebben dus weer voldoende nieuwe beleggingsmogelijkheden. Oblis overliep speciaal voor zijn lezers enkele van de belangrijkste emissies die in de loop van de maand aangekondigd werden.
Emissies in euro
Het is opvallend dat de Franse bedrijven zich de laatste weken bijzonder actief toonden op de primaire markt. Zo was er bijvoorbeeld Ipsos (PA:ISOS), een bedrijf actief op de markt voor peilingen en enquêtes. De obligatie die Ipsos lanceerde trok heel wat aandacht, want het was de eerste keer dat dit bedrijf naar de obligatiemarkt kwam. Er werd een totaal bedrag van 300 miljoen euro opgehaald via een obligatie met een looptijd van 7 jaar en met een coupon van 2,875%. Ipsos was zeker niet het enige Franse bedrijf dat naar de obligatiemarkt kwam.
Want ook Electricité de France (PA:EDF) kwam op zijn beurt aankloppen met een nieuwe lening, in dit geval betrof het een perpetual. Zoals vaak het geval is, kan ze vervroegd teruggekocht worden (ze is met andere woorden voorzien van een call). Tot aan die call is een vaste coupon van 4% voorzien. Maar elektriciteitsproducent EDF heeft het daarbij niet gelaten. Het bracht ook nog een senior obligatie op de markt met een looptijd van 12 jaar en een vaste coupon van 2%.
Nog uit het land van Marianne was er de emissie waarmee Groupama Assurances Mutuelles 500 miljoen euro ophaalde. Deze obligatie heeft een looptijd van 10 jaar. Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro draagt ze een coupon van 3,375%. Momenteel noteert de koers iets onder het pari.
Bij de klassieke senior obligaties viel vooral de obligatie van Jaguar Land Rover op. De autobouwer biedt een coupon van 4,50% op deze lening waarmee 500 miljoen euro werd opgehaald.
Bij de obligaties verkrijgbaar in kleine coupures is er die van VGP (BR:VGP1). Met de nieuwe obligatie haalde de Belgische vastgoedgroep gespecialiseerd in semi-industrieel vastgoed een bedrag van 190 miljoen euro op. De nieuwe lening van VGP heeft een looptijd van 7 jaar en draagt een coupon van 3,50%. DIC Asset (DE:DICn), één van de grootste genoteerde Duitse vastgoedbedrijven, heeft overigens eveneens een obligatie op de markt gebracht die beschikbaar is in coupures van 1.000 euro.
Ook bij de staatsobligaties was er beweging. De republiek Cyprus bracht een obligatie op de markt met een coupon van 2,375%. Evenals bij de vorige is deze Cypriotische staatslening verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro. Dat is overigens ook het geval met een Hongaarse staatsobligatie met een looptijd tot 2025.
Er werden nog meer obligaties op de markt gebracht, waaronder een emissie van Maxima Grupe waarmee 300 miljoen euro werd opgehaald. Deze Litouwse distributieketen zullen de meeste beleggers misschien niet kennen, maar ze is een belangrijke speler in eigen land, maar ook in Letland, in Estland, in Polen en in Bulgarije. Deze obligatie draagt een coupon van 3,25% en heeft een looptijd van 3,25%. O ja, de looptijd bedraagt 5 jaar.
Ook obligaties met een langere looptijd zijn beschikbaar, waarbij we automatisch denken aan de nieuwe obligatie van Atrium European Real Estate (AS:ATRS). Met deze specialist in de ontwikkeling en het beheer van commerciële centra bevinden we ons opnieuw in de vastgoedsector. De obligatie van Atrium European Real Estate draagt een coupon van 3%.
Obligaties in andere valuta’s dan de euro
Beleggers die hun spaargeld willen spreiden over andere valuta’s dan de euro kunnen eveneens hun gading vinden in een uitgebreid aanbod dat de laatste weken naar de markt werd gebracht. Er is voldoende keuze in dat aanbod voorhanden.
Op de Amerikaanse markt is er op de eerste plaats de obligatie van Cheniere Energy Partners (NYSE:CQP), een bedrijf dat tot de marktleiders in de productie van vloeibaar gemaakt gas (LNG) in de Verenigde Staten mag gerekend worden. Cheniere Energy Partners haalde 1,10 miljard dollar op via een obligatie met een looptijd van 8 jaar die voorzien is van een coupon van 5,625%.
In het kader van de herziening van de schulden was in de VS ook Schweitzer-Mauduit (NYSE:SWM) van de partij. Dit bedrijf, één van de marktleiders wat betreft de productie van sigarettenpapier, haalde 350 miljoen dollar op. De obligatie in kwestie heeft een looptijd van 8 jaar en een vaste coupon van 6,875%.
Nog in dollar is er een obligatie met een looptijd van 5 jaar en een coupon van 5,125% die op de markt werd gebracht door Avolon. Dit bedrijf, overigens een dochtermaatschappij van het Chinese conglomeraat Bohai Capital, is gespecialiseerd in de verhuur van vliegtuigen.
We mogen natuurlijk ook de Amerikaanse distributeur van elektronische producten Best Buy (NYSE:BBY) niet vergeten. Dit bedrijf haalde een half miljard dollar op via de emissie van een obligatie met een looptijd van 10 jaar en voorzien van een coupon van 4,45%.
In het bovenste segment wat rendement betreft, verdient Intelsat Jackson Holdings natuurlijk een vermelding. Dit bedrijf gespecialiseerd in satellietdiensten moest een coupon van 8,50% bieden om de beleggers over de brug te halen. Intelsat Jackson Holding slaagde er uiteindelijk in om meer dan 2 miljard dollar op te halen.
En dan zijn er nog de perpetuals. General Motors (NYSE:GM), de bekende autogroep uit Detroit, biedt 6% op zo’n eeuwigdurende obligatie.
Bij de meer exotische munten is er branchegenoot BMW (DE:BMWG) dat op de obligatiemarkt 1 miljard yuan (ongeveer 133 miljoen euro aan de huidige wisselkoersen) ophaalde via een obligatie met looptijd van 3 jaar. Aan deze obligatie hangt een jaarlijkse coupon van 4,40%.