De coupon van de lening van autobouwer Stellantis met een restduur van drie jaar zal op 30 maart geknipt worden. De dagen erna zullen de opgelopen intresten die bij aankoop op de secundaire markt dienen worden uitgekeerd zo goed als nihil zijn.
Het belang hiervan moet echter gerelativeerd worden omdat het hier een lage coupon betreft. Wat de lening echt interessant maakt is de combinatie van een lage coupon en een koers die aanzienlijk onder pari evolueert. Hierdoor wordt deze obligatie met een looptijd tot 30 maart 2027 en een coupon van 0,625% op fiscaal gebied aantrekkelijk voor de in België residerende belegger.
Fiscaal aantrekkelijk
Zoals u weet wordt het rendement samengesteld uit twee aparte delen die elk onder een ander fiscaal regime vallen. Enerzijds is er het bedrag van de coupon dat aan 30% belast wordt en anderzijds is er de meer- of minderwaarde tussen de aankoopprijs en de aflossingsprijs, die meestal belastingvrij is. De obligatiefiches op Oblis vermelden voor Belgische ingezetenen in het veld Effectief Belastingtarief (EBT) hoe zwaar belastingen doorwegen op het obligatierendement. Hoe lager dat tarief, hoe fiscaal aantrekkelijker.
S&P trekt rating op
De coupure bedraagt 100.000 euro voor een Baa1 rating bij Moody’s en een BBB+ rating bij Standard & Poor’s Global (S&P), telkens investment-gradekwaliteit. En ook telkens met een stabiele outlook.
Eind vorig jaar lag Stellantis’ rating bij S&P nog op BBB (investment garde). Op 21 december tilde de kredietbeoordelaar de rating van de autoconstructeur boven Jeep en Peugeot (EPA:PEUP) een niveau hoger. S&P meent dat het bedrijf het beter zal doen dan zijn sectorgenoten op het vlak van marges en kasmiddelen, ondanks de flauwe marktcondities binnen de autosector. Standard & Poor’s benadrukte tevens dat Stellantis vlot in staat is om zijn gamma elektrische wagens nog verder uit te breiden.
Jaarresultaten op recordhoogte
Met de publicatie van zijn jaarresultaten op 15 februari gaf Stellantis Standard & Poor’s dan ook gelijk. Het boekjaar 2023 werd afgesloten met een omzet, een nettowinst en een cashcreatie op recordhoogtes, aldus het bijbehorende persbericht. De groep verkocht 6,2 miljoen wagens (+7% op een jaar) en de wereldwijde verkoop van elektrische auto’s klom in datzelfde jaar met 21%.
Het concern was ook optimistisch wat betreft 2024 en bevestigde zijn engagement om dit jaar minimaal een courante winstmarge te behalen die in de dubbele cijfers landt.
Abarth, Alfa Romeo, Peugeot, Fiat, Jeep, Maserati…
Stellantis is eigenaar van 14 iconische automerken en 2 mobiliteitsmerken. Verder heeft het in meer dan 30 landen industriële activiteiten lopen en bedient het klanten op meer dan 130 afzetmarkten. De groep noteert op de New York Stock Exchange en Euronext (EPA:ENX) Milaan, maar ook op Euronext Parijs. De beurswaarde flirt in Parijs met 84 miljard euro.