De grootste Europese verzekeraar AXA SA (PA:AXAF) heeft met succes een achtergestelde obligatie op de markt gebracht die loopt tot …2049.
Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro is er een coupon aangehecht van 3,25%, die jaarlijks in 2 schuifjes door de emittent wordt uitbetaald. In de eerste noteringen noteert de koers rond zijn emissieprijs. Momenteel wordt er gehandeld aan 99,20% van de nominale waarde.
Het betreft dus een achtergestelde obligatie met alle risico’s die daaraan verbonden zijn.
De ratingagentschappen hebben niet nagelaten daar op te wijzen. Bij Fitch Ratings heeft deze lening, waarmee 2 miljard euro werd opgehaald, een rating « BBB ». De rating voor de senior obligaties van deze emittent liggen 2 streepjes hoger op A+.
De emittent behoudt zich zoals het meestal het geval is met High Yield obligaties het recht van vervroegde terugbetaling voor, dit volgens de voorwaarden die op de obligatiefiche vermeld worden. De eerste call is vastgelegd in 2029 en dat aan 100% van de nominale waarde.
In het geval de call niet wordt uitgeoefend, zal de coupon variabel worden.
De grootste Europese verzekeraar
AXA is niet alleen één van de marktleiders in de verzekeringswereld, maar ook één van de grootste vermogensbeheerders op de markt.
Enkele weken geleden maakte het bedrijf de resultaten over het boekjaar 2017 bekend. Die waren goed, met een stijging van het operationeel resultaat met 7% en met de hoogst gerealiseerde nettowinst uit de geschiedenis van het bedrijf.
De activiteiten van de groep kunnen voor 1/3de ondergebracht worden in schadeverzekeringen en voor 2/3de in de tak leven.
Overname van Groep XL deed beurskoers tuimelen
AXA veroorzaakte een tijdje geleden ophef in de financiële pers door de overname voor 12 miljard dollar van de Groep XL, gespecialiseerd in schadeverzekering voor bedrijven. De aandelen van dit bedrijf noteren op de beurs van Wall Street.
Volgens het management bood deze overname de kans om het profiel van AXA bij te schaven van een bedrijf hoofdzakelijk gericht op leven en op sparen tot een speler waarvan schadeverzekering de hoofdactiviteit is. Deze strategie werd in een persmededeling uitgebreid toegelicht.
In het jaarrapport van Groep XL wordt AXA dan ook voorgesteld als de kampioen in schadeverzekering met een omzetcijfer in 2016 van 30 miljard euro. De gezamenlijke omzet van beide groepen mag op 48 miljard euro geraamd worden.
Deze overname is de belangrijkste gerealiseerd sinds die van de Zwitserse verzekeraar Winterthur in 2006 voor 8,90 miljard euro. Ze werd op de beurs eerder koeltjes onthaald, getuige het feit dat de koers van het aandeel AXA in reactie op het bericht met 9% daalde. Daardoor bedroeg de beurswaarde nog 54 miljard euro.
De transactie moet op het einde van dit jaar afgerond zijn.
