Een knaller van formaat voor Coty. Vorige week kon de cosmeticaspecialist op enkele uren tijd de emissie afronden van een nieuwe obligatie met een looptijd van vijf jaar. De teller klokte af op een bedrag dat duidelijk hoger lag dan de initieel vooropgestelde som.
De onderneming haalde 900 miljoen dollar binnen terwijl er bij het begin van de operatie op 750 miljoen gemikt werd. De coupon werd op 5% vastgelegd, de vervaldag op 15 april 2026.
De eerste prijzen van deze nieuwe obligatie liggen op de secundaire markt rond 99,75% van de nominale waarde, een lichte korting dus op de emissieprijs van 100%. De belegger rijft dan een genereuze vergoeding van 5,06% binnen. Wel moet er rekening gehouden worden met het feit dat dit een risicovolle obligatie is. De "B" rating (High yield) bij Standard & Poor's bevestigt dit.
Parfums, cosmetica, verzorgingsproducten...
Achter deze emittent gaat een groep schuil met hoofdzetel in New York. Het is een van de grootste fabrikanten en verdelers van parfums, cosmetica en verzorgingsproducten voor de huid en het lichaam. Het bedrijf verkoopt zijn producten in meer dan 150 landen verspreid over heel de wereld en genereert hiermee jaarlijks ongeveer 4 miljard dollar aan inkomsten.
Coty bestaat uit twee divisies: Coty Luxury en Coty Consumer. Coty Luxury richt zich op prestigieuze parfums en huidverzorging, Coty Consumer op cosmeticaproducten, lichaamsverzorging en parfums voor het grote publiek.
Ze hebben illustere merken in portefeuille zoals Alexander McQueen, Bottega Veneta, Burberry (LON:BRBY), Calvin Klein, Chloé, Davidoff, Gucci, Hugo Boss (DE:BOSSn), Kylie Skin, Marc Jacobs, Miu Miu en Tiffany (NYSE:TIF) & Co.
Op 1 december 2020 finaliseerde Coty de strategische verkoop van zijn "Professional and Retail Hair"-afdeling (haarverzorgingsproducten). Die activiteiten werden ondergebracht in een autonome dochter waarvan Coty 40% in handen blijft houden. De resterende 60% is eigendom van het private-equityfonds KKR (NYSE:KKR).
Coty zelf is dan weer in handen van de Duitse investeringsmaatschappij JAB Holding Company die 60% van het kapitaal bezit. Het overige deel van de cosmeticaproducent is op Wall Street genoteerd met een beurswaarde van circa 6,7 miljard dollar.