Carl Icahn blijft ervan overtuigd dat er een crash zal plaatsvinden op de financiële markten, ondanks dat hij vooralsnog geen gelijk heeft gekregen. De beruchte activistische investeerder herhaalde zijn argumenten dinsdag tijdens de Dealbook conferentie van de New York Times.
Icahn sprak op de conferentie na Stanley Druckenmiller, en gaf aan dat hij het helemaal eens is met de legendarische hedgefonds manager. Ook Icahn constateert een bubbel in kortetermijndenken die fout gaat aflopen.
“Er gaat veel ellende ontstaan. We wandelen rechtstreeks in een mijnenveld dankzij het beleid van de Fed,” zo stelde Icahn. “Ik kan mijn argumenten blijven herhalen, maar waar het simpelweg op neerkomt, is dat er grote problemen zijn gecreëerd door de centrale bank.”
Redenen voor crash
Icahn bracht eind september een veelbekeken videoclip uit, waarin hij waarschuwt voor een crash van de aandelenmarkt. Als redenen noemt hij onder meer dat lage rentes veel te hoge waarderingen in kunst, vastgoed en high-yield obligaties hebben veroorzaakt.
Ook is hij zeer kritisch op CEO’s. In plaats dat bedrijven investeren in nieuwe machines, kopen ze andere bedrijven om de winsten op te krikken. Icahn moet weinig hebben van dit soort trucjes. Hij vertrouwt de gerapporteerde winstcijfers niet meer.
Toeval of niet, de waarschuwing van Icahn kwam min of meer op hetzelfde moment dat aandelen een bodem neerzetten.De S&P 500 is sinds die dag met ongeveer 11 procent gestegen.
Activisme leidt tot betere resultaten
Icahn stond ook stil bij de rol van activistische beleggers. Hij ging met name in op zijn eigen werkwijze. Zo noemde hij een lijst van bedrijven waarvan Icahn Enterprises zeer lange tijd succesvol eigenaar is. Ook gaf hij aan dat managers vaak geen slechte mensen ‘an sich’ zijn, maar dat ze simpelweg niet vakbekwaam zijn.
“Activistische beleggers zijn nodig om bedrijven op orde te krijgen die slecht geleid worden. Je hebt nu eenmaal mensen die bedrijven leiden terwijl ze dat niet moeten doen. Het zijn geen slechte mensen, maar ze hebben verschillende agenda’s en ze houden geen overzicht,” zo zei Icahn.
En om zijn betoog kracht bij te zetten, gaf hij ook een duidelijk statement over zijn eigen rijkdom: “De reden waarom ik in mijn carrière zoveel geld heb verdiend, is omdat ik management verantwoordelijk houd voor hun daden.”
Was getekend, Carl Icahn.