DE Master Blenders 1753 (DEMB) krijgt vandaag een notering op de Amsterdamse beurs, via de zogenaamde grijze handel die tot 6 juli aanstaande zal duren. De beursintroductie vindt plaats door een zogenaamde ‘spin-off’ van de huidige moeder SARA LEE. De aandeelhouders van SARA LEE zijn vrijwel allemaal (99,8%) afkomstig uit de Verenigde Staten.
Veel van deze beleggers kunnen of mogen niet in buitenlandse aandelen beleggen. Wij verwachten dan ook dat veel aandeelhouders hun stukken zullen aanbieden.
Profiel DEMB DEMB is een ‘pure play’ in koffie en thee en is na Nestlé en KRAFT de nummer 3 ter wereld. In 2011 bedroeg de omzet EUR 2,6 miljard en het operationele resultaat EUR 363 miljoen.
Sinds de overname in 1978 door SARA LEE, bleef DE eigenlijk een ondergeschoven kind binnen het concern. Het werd vooral als cash cow gezien en er werd relatief weinig geïnvesteerd in de DE-merken. Nu DEMB op eigen benen komt te staan, wil het management van DEMB op termijn de nummer 2 ter wereld worden. Het bedrijf heeft meerdere sterke, lokale merken; van de omzet komt 72% uit markten waarin DEMB de nummer 1 of 2 positie bekleedt.
Tijdslijnen van de notering De opsplitsing van SARA LEE houdt in dat alle huidige aandeelhouders een nieuw aandeel Hill SHIRE Brands (de vleesactiviteiten van het voormalige Sara Lee), een aandeel DE Master Blenders en een speciaal dividend van $ 3 krijgen. Vandaag is om 9.00 uur de grijze handel in aandelen DE Master Blenders 1753 begonnen in Amsterdam en deze grijze handel zal duren t/m 6 juli 2012. Het handel in het aandeel startte vandaag met een koers van EUR 8,00. De koersvorming in de grijze handel zal naar verwachting zeer volatiel verlopen. Het is volstrekt onduidelijk hoeveel stukken van DEMB te koop aangeboden zullen worden. Feit is dat een groot deel van de Amerikaanse beleggers wettelijk verplicht is zijn nieuwe aandelen in DEMB van de hand te doen, omdat het aandeel in het buitenland een beursnotering krijgt. De settlement van alle transacties gedurende de grijze handel tussen 12 juni en 6 juli vindt plaats op 9 juli. Op deze datum krijgt het aandeel DE Master Blenders zijn eerste reguliere notering op de Amsterdamse beurs.
Vanaf 12 juni begint ook de grijze handel in het aandeel SARA LEE Vleesactiviteiten op de beurs in New York, terwijl het ongesplitste aandeel tot 28 juni 2012 op de beurs genoteerd blijft. Op die datum vindt de officiële splitsing van DEMB en SARA LEE plaats. De notering van het oude aandeel SARA LEE wordt dan beëindigd en de notering van de vleesactiviteiten van SARA LEE onder de nieuwe naam Hill SHIRE Brands begint. Ook wordt dan het speciale dividend van USD 3 per aandeel uitbetaald.