AEGON (EUR 4,98 Verkopen) heeft de winst het afgelopen kwartaal met 61% zien dalen tot EUR 204 miljoen. De markt ging gemiddeld uit van EUR 319 miljoen. Het sterke herstel van de Amerikaanse aandelenmarkt pakte nadelig uit voor de derivatenbeleggingen van de verzekeraar.
De onderliggende winst voor belastingen was met EUR 445 miljoen min of meer conform de verwachting. AEGON liet sterke commerciële resultaten zien, de verkoop steeg met 12% tot EUR 499 miljoen. Met name de verkopen in de Britse markt stegen sterk.
De solvabiliteit bleef stabiel op 224%. AEGON schreef vorig kwartaal EUR 17 miljoen af, terwijl het beleggingsresultaat EUR 113 miljoen bedroeg.
Wij handhaven onze opinie Kopen voor AEGON. Ondanks de uitglijder bij de nettowinst overlegt de verzekeraar solide resultaten en een sterke kasstroom. Er is echter niets nieuws onder de zon. De markt voor Amerikaanse levensverzekeringen blijft moeilijk omdat door de uitzonderlijk lage rente het moeilijk is voor AEGON om de verplichtingen te realiseren. Levensverzekeringen zijn ook niet erg trek door het renteniveau.