UBS heeft woensdag het koersdoel voor TD Synnex (NYSE:SNX) aandelen verhoogd naar $150 van het vorige koersdoel van $145, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaaft. De firma schetste haar vooruitzichten na de fiscale derdekwartaalcijfers van TD Synnex, die over het algemeen in lijn waren met de prognoses van UBS, maar iets lager dan de hogere consensusramingen die geen rekening hielden met de aanhoudende macro-economische uitdagingen.
De bijgewerkte vooruitzichten van UBS gaan uit van versnelde bruto factureringen in de tweede helft van boekjaar 2024 en in boekjaar 2025. Zowel de segmenten Endpoint Solutions (ES) als Advanced Solutions (AS) zullen naar verwachting een solide groei doormaken.
Het bedrijf voorspelt dat de meeste productcategorieën het komende jaar een robuuste groei zullen doormaken, waarbij de groei van pc-eenheden naar verwachting zal versnellen, networking zich zal herstellen van uitdagende vergelijkingen van de orderportefeuille in het najaar en opslag op basis van marktonderzoek aan kracht zal winnen.
UBS voorspelt bijna 6% groei in facturen voor het komende jaar, een stijging ten opzichte van 2% in het fiscale jaar 2024. Dit zal naar verwachting leiden tot een laag-dubbelecijferige groei van de winst per aandeel (WPA), ondersteund door een vermindering van het aantal aandelen met 2% en een daling van de rentelasten na de terugbetaling van $700 miljoen aan schulden die gepland staat voor augustus.
De waardering van TD Synnex tegen een koers-winstverhouding van ongeveer 9 keer de door UBS geschatte winst per aandeel voor het boekjaar 2025 van $ 13,00 suggereert een steeds gunstiger risico-rendementsscenario, aldus UBS.
Omdat de aandelen momenteel een vrije kasstroom van 12% (boekjaar 24) opleveren, is er volgens het bedrijf bovendien een beperkt neerwaarts risico op de huidige niveaus. Het koersdoel van $150 is gebaseerd op 11 keer de geschatte winst per aandeel van $13,67 voor de kalenderjaren 2025 en 2026, een stijging ten opzichte van de vorige schatting van $13,16.
In ander recent nieuws heeft TD SYNNEX een groei van 3% j-o-j gerapporteerd in bruto facturen voor het tweede kwartaal van fiscaal 2024. Ondanks een daling van de netto-omzet met 4% zag het bedrijf een verbetering van de brutomarges en verwacht het verdere groei in de tweede helft van het fiscale jaar, gedreven door aankomende pc-verversingscycli en investeringen in strategische technologieën.
CEO Rich Hume gaat in september met pensioen en COO Patrick Zammit volgt hem op. TD SYNNEX heeft in de eerste helft van het boekjaar meer dan $520 miljoen teruggegeven aan de aandeelhouders en is van plan dit evenwichtige kader voor kapitaalteruggave voort te zetten.
Het bedrijf verwacht dat de non-GAAP bruto factureringen voor het derde kwartaal tussen de $18,9 miljard en $20,1 miljard zullen liggen. Deze recente ontwikkelingen wijzen erop dat TD SYNNEX klaar is voor verdere groei en zich inzet om waarde te creëren voor zijn aandeelhouders.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.