TrustCo Bank Corp NY (TRST) heeft zijn resultaten over het vierde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met gemengde financiële resultaten die leidden tot een daling van de aandelenkoers. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel (EPS) van €0,59, onder de analistenverwachting van €0,64. De omzet bleef ook achter met €43,31 miljoen ten opzichte van de verwachte €43,88 miljoen. Na de bekendmaking van de resultaten daalde het aandeel TrustCo met 2,12% in de nabeurshandel.
Belangrijkste punten
- TrustCo's Q4 2024 EPS van €0,59 miste de verwachtingen met €0,05.
- De omzet lag iets onder de prognoses, wat bijdroeg aan een koersdaling.
- Het bedrijf zag een stijging van 14,6% in de nettowinst jaar-op-jaar.
- Nieuwe bankdiensten voor de cannabisindustrie gelanceerd in meerdere staten.
- De aandelenkoers daalde met 2,12% in de nabeurshandel.
Bedrijfsprestaties
TrustCo Bank rapporteerde een stijging van 14,6% in de nettowinst voor Q4 2024, tot €11,3 miljoen. Het rendement op gemiddelde activa bedroeg 0,73% en het rendement op gemiddeld eigen vermogen was 6,70%. De boekwaarde per aandeel van TrustCo steeg met 4,8% tot €35,56, wat een solide financiële positie weerspiegelt ondanks het missen van de winstprognose. De bank blijft zich richten op portefeuilleleningen met flexibele prijsstelling en conservatief balansbeheer.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €43,31 miljoen, iets onder de prognose van €43,88 miljoen.
- Winst per aandeel: €0,59, vergeleken met een prognose van €0,64.
- Nettowinst: €11,3 miljoen, een stijging van 14,6% jaar-op-jaar.
- Boekwaarde per aandeel: €35,56, een stijging van 4,8%.
- Efficiencyratio: 61,5%.
Resultaten vs. prognose
TrustCo's EPS van €0,59 bleef achter bij de verwachte €0,64, een verschil van ongeveer 7,8%. De omzet miste de prognose met €570.000. Deze prestatie contrasteert met voorgaande kwartalen waarin het bedrijf de verwachtingen had geëvenaard of overtroffen, wat een potentieel punt van zorg voor beleggers benadrukt.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten daalde de aandelenkoers van TrustCo met 2,12% in de nabeurshandel, sluitend op €31,82. Deze daling brengt het aandeel dichter bij het 52-weken dieptepunt van €25,83, wat de teleurstelling van beleggers in de gemiste winstverwachting en omzetdaling weerspiegelt. De bredere marktreactie op TrustCo's prestaties was gematigd, waarbij de financiële sector gemengde resultaten liet zien.
Vooruitzichten & prognose
Vooruitkijkend streeft TrustCo Bank ernaar zijn commerciële leningenportefeuille uit te breiden en kansen te verkennen in cannabisbankieren, met name in New York en Massachusetts. Het bedrijf blijft optimistisch over het herstel van de vastgoedmarkt en is van plan conservatieve kredietstandaarden te handhaven. TrustCo heeft een EPS-groei voorspeld voor de komende kwartalen, met verwachtingen van €0,65 in Q1 2025 en €0,69 in Q2 2025.
Commentaar van de directie
CEO Robert McCormick uitte optimisme over de vastgoedmarkt en verklaarde: "Het optimisme keert terug in de vastgoedsector." Hij benadrukte ook de voorzichtige aanpak van het bedrijf: "We houden van langzaam en gestaag." McCormick stelde beleggers gerust over de kredietkwaliteit en merkte op: "We maken ons helemaal geen zorgen over de kredietkwaliteit."
Vraag & antwoord
Tijdens de earnings call vroegen analisten naar TrustCo's plannen voor commerciële kredietverlening en de mogelijke impact van stijgende rentetarieven op haar hypotheekproducten. Het bedrijf herhaalde zijn focus op hypotheken voor aankopen en benadrukte zijn concurrerende CD-tarieven, met een 9-maands tarief van 4,15% en een 12-maands tarief van 4%.
Risico's en uitdagingen
- Potentiële impact van stijgende rentetarieven op de hypotheekvraag.
- Concurrentie in de cannabisbankiersector.
- Economische onzekerheden die de groei van commerciële kredietverlening beïnvloeden.
- Regelgevende veranderingen in bankieren en financiële dienstverlening.
- Afhankelijkheid van herstel vastgoedmarkt voor groei.
Volledige transcriptie - TrustCo Bank Corp NY (TRST) Q4 2024:
Moderator/Operator: Goedendag en welkom bij de earnings call en webcast van Trusco Bancorp. Alle deelnemers zullen in de luistermodus zijn. Voordat we beginnen, willen we vermelden dat deze presentatie toekomstgerichte informatie kan bevatten over TrustCo Bancorp New York die bedoeld is om onder de Safe Harbor voor toekomstgerichte verklaringen te vallen, zoals voorzien in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. De werkelijke resultaten, prestaties of verwezenlijkingen kunnen wezenlijk verschillen van die welke in dergelijke verklaringen worden uitgedrukt of geïmpliceerd als gevolg van verschillende risico's, onzekerheden en andere factoren. Meer gedetailleerde informatie over deze risico's en andere factoren is te vinden in ons persbericht dat aan deze oproep voorafgaat en in de secties Risicofactoren en Toekomstgerichte verklaringen van ons jaarverslag Form 10-K en zoals bijgewerkt door onze kwartaalverslagen Form 10-Q.
De toekomstgerichte verklaringen in deze oproep zijn alleen geldig vanaf de datum van vandaag, en het bedrijf wijst elke verplichting af om de informatie bij te werken om gebeurtenissen of ontwikkelingen na de datum van deze oproep weer te geven, behalve zoals vereist kan zijn door de toepasselijke wetgeving. Tijdens de oproep van vandaag zullen we bepaalde financiële maatstaven bespreken die zijn afgeleid van onze jaarrekening die niet zijn bepaald in overeenstemming met U.S. GAAP. Reconciliaties van dergelijke niet-GAAP financiële maatstaven met de meest vergelijkbare GAAP-cijfers zijn opgenomen in ons persbericht over de resultaten, dat beschikbaar is onder het tabblad Investor Relations op onze website trustcobank.com.
Houd er ook rekening mee dat het evenement van vandaag wordt opgenomen. Een herhaling van de oproep van vandaag zal 30 dagen beschikbaar zijn en een audio-webcast zal 1 jaar beschikbaar zijn, zoals beschreven in ons persbericht over de resultaten. Op dit moment wil ik het woord geven aan Robert J. McCormick, voorzitter, president en CEO. Ga uw gang.
Robert J. McCormick, Voorzitter, President en CEO, TrustCo Bank: Goedemorgen iedereen, en dank u voor uw deelname aan de oproep. Ik ben Rob McCormick, president van TrustCo Bank. Ik word vandaag zoals gewoonlijk vergezeld door Kevin Curley, die zal praten over kredietverlening en Mike Ozimek, onze CFO, die in detail zal ingaan op de cijfers. De resultaten die we vandaag rapporteren weerspiegelen de inspanningen van onze organisatie gedurende 2024, die werden gekenmerkt door het bereiken van efficiëntie, het behoud van kracht en het creëren van aandeelhouderswaarde. Deze elementen kwamen samen om een efficiëntieratio van 61,5 procent, een kapitaal van 10,84 procent en een rendement op gemiddeld eigen vermogen van bijna 7,5% te produceren, die allemaal bijdroegen aan een nettowinst van 48.800.000 euro In 2024 boden hypotheken op basis van overwaarde, zowel kredietlijnen als leningen, de grootste kans.
Ons team heeft diep gegraven en gebruik gemaakt van ons uitgebreide kantorennetwerk en aanzienlijke klantenbestand om leningvolume te creëren waar anders zeer weinig is. Door onze aanbiedingen af te stemmen op nieuwe en bestaande klanten die ervoor kozen om hun bestaande huizen te verbeteren, brachten ze er een nieuwe. Dit versterkte onze klantenbanden en verbeterde onze gemeenschappen binnen ons werkgebied. Het volume aan overwaardehypotheken overtrof het volume aan aankoophypotheken voor het jaar. Tot en met Q3 van 2024 waren we efficiënter, zowel in het algemeen als qua financieringskosten.
Beter gekapitaliseerd en genereerden betere winsten dan onze concurrenten. Net als onze prestaties zijn onze leningproducten best-in-class en aanpasbaar. Zo gaan we 2025 in met liquiditeit, goed gekapitaliseerd en klaar om te lenen. En we komen in deze positie zonder onze toevlucht te nemen tot leningen of bemiddelde deposito's. Ook voor de toekomst blijven we investeren in technologie die bedoeld is om de efficiëntie verder te verbeteren en de klantervaring in alle bedrijfsonderdelen te verbeteren.
Daarnaast zijn we een spannende nieuwe onderneming aangegaan door onze producten aan te bieden en Trusco is bijzonder geschikt voor deze sector omdat ons uitgebreide kantorennetwerk aansluit bij de behoeften van contant-intensieve winkels. We zouden nalatig zijn als we de buitengewone kredietkwaliteit die ons succes ondersteunt niet zouden benadrukken. Niet-renderende leningen ten opzichte van totale leningen bleven jaar-op-jaar vrijwel gelijk. Ook de netto afschrijvingen ten opzichte van gemiddelde leningen bedroegen dit jaar 0,01% vergeleken met 0,02% vorig jaar. Dit is een bewijs van onze kredietverstrekking en de toewijding die we aan onze klanten geven als portefeuillekredietnemer.
Nu zal Mike dieper ingaan op de cijfers, Kevin zal een update geven over de leningenportefeuille en dan kunnen we uw vragen beantwoorden. Mike? Dank je, Rob, en
Mike Ozimek, CFO, TrustCo Bank: goedemorgen iedereen. Ik zal nu de financiële resultaten van TrustCo voor het vierde kwartaal van 2024 bespreken. Zoals we in het persbericht hebben vermeld, zag het bedrijf in het vierde kwartaal een nettowinst van €11.300.000, een stijging van 14,6 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, wat resulteerde in een rendement op gemiddelde activa en gemiddeld eigen vermogen van respectievelijk 0,73% en 6,70%. Het kapitaal blijft sterk. De geconsolideerde verhouding tussen eigen vermogen en activa bedroeg 10,84 procent voor het vierde kwartaal van 2024, vergeleken met 10,46% in het vierde kwartaal van 2023.
De boekwaarde per aandeel op 31 december 2024 was €35,56, een stijging van 4,8% vergeleken met €33,92 een jaar eerder. De gemiddelde leningen voor het vierde kwartaal van 2024 groeiden met 2,1 procent of €104.900.000 tot €5.100.000 voor het vierde kwartaal van 2023, opnieuw een recordhoogte. De leninggroei is blijven toenemen en de portefeuille hypothecaire kredietlijnen nam de leiding, met een stijging van €61.000.000 of 17,9 procent in het vierde kwartaal van 0,4 procent ten opzichte van dezelfde periode in 2023. De portefeuille woninghypotheken steeg met €34.900.000 De gemiddelde commerciële leningen stegen met €11.700.000 of 4,3 procent en de afbetalingsleningen daalden met €2.600.000 ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Voor het vierde kwartaal van 2024 bedroeg de voorziening voor kredietverliezen €400.000 De voorziening die voor het vierde kwartaal werd geboekt, kwam overeen met de leninggroei zonder aanwijzingen voor een afnemende kredietkwaliteit van leningen.
We blijven ons richten op traditionele woningkredietverstrekking en conservatief balansbeheer, wat ons in staat blijft stellen om consistente hoogwaardige terugkerende inkomsten te genereren. Onze beleggingsportefeuille is en is altijd een bron van liquiditeit geweest om leninggroei te financieren en flexibiliteit te bieden voor balansbeheer. Als gevolg hiervan hielden we gedurende het vierde kwartaal van 2024 gemiddeld €504.000.000 aan overnight beleggingen aan, een stijging van €43.000.000 vergeleken met dezelfde periode in 2023. Gezien de huidige liquiditeitsniveaus en de huidige renteomgeving zal
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.