BOK Financial Corporation heeft sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, waarbij de winst per aandeel (EPS) van €2,18 de verwachting van €2,00 overtrof. De omzet van €523,09 miljoen lag ook boven de prognose van €517,65 miljoen. Na de bekendmaking steeg het aandeel aanvankelijk met 1,68% in de nabeurshandel, hoewel het in de voorbeurshandel een lichte daling van 1,5% liet zien.
Belangrijkste punten
- BOK Financial overtrof de EPS- en omzetverwachtingen voor Q3 2024.
- Het bedrijf behaalde recordopbrengsten uit investment banking.
- De netto rentebaten en rentemarge lieten een aanzienlijke groei zien.
- De voorbeurshandel liet een kleine daling zien, mogelijk door winstnemingen.
- Het bedrijf blijft sterke operationele prestaties leveren.
Bedrijfsprestaties
De prestaties van BOK Financial in Q3 2024 onderstreepten de sterke operationele capaciteiten, met een winst van €140 miljoen. De strategische focus van het bedrijf op technologische vooruitgang en systeemverbeteringen droeg bij aan de solide financiële resultaten. Ondanks de uitdagingen in de bredere economische omgeving behield BOK Financial zijn concurrentievoordeel, met name op het gebied van investment banking en transactiekaartinkomsten.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €523,09 miljoen, boven de prognose van €517,65 miljoen.
- Winst per aandeel: €2,18, boven de prognose van €2,00.
- De netto rentebaten stegen met €12,1 miljoen.
- De netto rentemarge verbeterde met 12 basispunten.
Winst vs. Prognose
De werkelijke EPS van BOK Financial van €2,18 overtrof de verwachte €2,00, wat resulteerde in een positieve verrassing van 9%. Dit markeert opnieuw een kwartaal waarin de marktverwachtingen werden overtroffen, in lijn met de historische prestaties van het bedrijf.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de kwartaalcijfers steeg het aandeel BOK Financial met 1,68% in de nabeurshandel, wat het vertrouwen van beleggers in de resultaten van het bedrijf weerspiegelt. Een daling van 1,5% in de voorbeurshandel suggereert echter enige winstneming of marktaanpassing. Het aandeel blijft binnen een stabiele bandbreedte, met een 52-weeks hoogtepunt van €121,58 en een dieptepunt van €77,86.
Vooruitzichten & Prognose
Voor de toekomst verwacht BOK Financial een aanhoudende kredietgroei in de commerciële en industriële segmenten en mogelijke verlagingen van de depositokosten. Het bedrijf verwacht dat de netto rentebaten voor 2024 iets meer dan €1,2 miljard zullen bedragen. Verdere prognoses voor 2025 zullen worden gegeven tijdens de komende Q4-earnings call.
Commentaar van de directie
"We zijn verheugd een winst van €140 miljoen of een EPS van €2,18 per verwaterd aandeel te rapporteren voor Q3," zei Stacy Kymes, CEO. Hij benadrukte de solide operationele uitvoering en gunstige economische omstandigheden in de markten van het bedrijf. Marty Grunt, CFO, benadrukte het strategische beheer van deposito's door het bedrijf en stelde: "Het hebben van een krediet-depositoverhouding zoals wij die hebben, geeft ons de mogelijkheid om deposito's zeer goed te beheren."
Q&A
Tijdens de earnings call vroegen analisten naar mogelijke verkiezingsgerelateerde onzekerheden rond leningen en de bronnen van depositogroei. Executives gingen in op deze zorgen en wezen op de focus van het bedrijf op organische groei en selectieve fusies en overnames.
Risico's en uitdagingen
- Potentiële verkiezingsgerelateerde onzekerheden kunnen invloed hebben op leen- en investeringsbeslissingen.
- Marktvolatiliteit en economische schommelingen kunnen de financiële prestaties beïnvloeden.
- Het behouden van concurrentievoordeel te midden van technologische vooruitgang en veranderingen in de sector.
- Het beheren van depositorentes en -kosten in reactie op het beleid van de Federal Reserve.
- Het waarborgen van aanhoudende kredietgroei en kredietkwaliteit in een concurrerende markt.
Volledig transcript - BOK Financial Corporation (BOKF) Q3 2024:
Conferentie-operator: Gegroet. Welkom bij de conference call over de resultaten van het derde kwartaal 2024 van BOK Financial Corporation. Alle lijnen zijn gedempt om achtergrondgeluid te voorkomen. Na de opmerkingen van de sprekers volgt een vraag- en antwoordsessie. Ter herinnering, deze conferentie wordt opgenomen.
Ik geef nu het woord aan Heather King, Director of Investor Relations van BOK Financial Corporation. Ga uw gang.
Heather King, Director of Investor Relations, BOK Financial Corporation: Goedemiddag en dank u voor uw deelname aan onze bespreking van de financiële resultaten van BOK Financial over het derde kwartaal van 2024. Onze CEO, Stacy Combs, zal openingsopmerkingen maken. Mark Maun, Executive Vice President of Regional Banking, zal onze leningenportefeuille en gerelateerde kredietmetrieken behandelen en Scott Grauer, Executive Vice President of Wealth Management, zal onze op vergoedingen gebaseerde resultaten bespreken. Onze CFO, Marty Grunt, zal vervolgens de financiële prestaties voor het kwartaal en onze toekomstverwachtingen bespreken. De presentatie en het persbericht zijn beschikbaar op onze website bokf.com.
We verwijzen u naar de disclaimers op dia 2 met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken die tijdens deze oproep worden gedaan. Ik geef nu het woord aan Stacy Kymes, die zal beginnen op dia 4.
Stacy Kymes, CEO, BOK Financial Corporation: Dank je, Heather. We zijn verheugd een winst van €140 miljoen of een EPS van €2,18 per verwaterd aandeel te rapporteren voor het derde kwartaal. Zoals we eerder al hebben gezegd, zijn we een sterk en groeiend bedrijf dat prioriteit heeft gegeven aan het genereren van aantrekkelijke resultaten op lange termijn en dat hebben we dit kwartaal opnieuw aangetoond. Gedurende het kwartaal zijn de netto rentebaten en de netto rentemarge gestabiliseerd en begonnen ze een opwaartse trend te vertonen, in lijn met eerdere verwachtingen. We liggen ook op schema om de dalende depositobèta's te realiseren die we hebben gecommuniceerd.
De kredietprestaties van onze leningenportefeuille blijven uitstekend. We hadden netto terugvorderingen tijdens het kwartaal, de niveaus van bekritiseerde en geclassificeerde leningen blijven onder de genormaliseerde niveaus van vóór de pandemie en een gecombineerde voorziening die robuust blijft op 1,39% van de uitstaande leningen, gezien ons sterke kredietprofiel en onze prestaties. De leningverplichtingen bleven stabiel, hoewel, zoals Mark later zal bespreken, de robuuste activiteit op de kapitaalmarkten tijdens het kwartaal van invloed was op de groei van de uitstaande leningsaldi. We zijn bemoedigd door de huidige verkoopactiviteit en het traject dat we voor de toekomst uitzetten. Onze op vergoedingen gebaseerde segmenten presteerden bijzonder goed en droegen aanzienlijk bij aan onze algehele resultaten.
Scott zal straks meer over die details vertellen, maar ik wil opmerken dat we er trots op zijn dat we voor het eerst in onze geschiedenis de grens van €110 miljard aan beheerd of geadministreerd vermogen hebben overschreden. Deze resultaten werden bereikt met behoud van sterke liquiditeitsniveaus en aanhoudende groei van onze depositoportefeuille, wat de kracht van onze franchise aantoont. We blijven goed gepositioneerd voor groei, terwijl we reglementaire immateriële kapitaalniveaus handhaven die aantrekkelijk zijn in vergelijking met onze concurrenten. Onze prestaties weerspiegelen een solide operationele uitvoering en de kracht van de economische omstandigheden in onze markten. We blijven ons richten op het leveren van waarde aan onze klanten en aandeelhouders.
Tijdens het kwartaal zagen we ook de eerste renteverlaging van de Federal Reserve en ik ben tevreden over de proactieve stappen die ons team doorloopt om zich snel aan deze verandering aan te passen. Marty zal hier later in meer detail op ingaan. Het is ook belangrijk om te bedenken dat voor het eerst in meer dan 2 jaar de rentecurve aan het einde van het kwartaal niet langer geïnverteerd is. Hoewel we misschien neutraal staan tegenover het niveau van de rente, is er zeker opwaarts potentieel voor ons bedrijfsmodel wanneer de rentecurve normaal en opwaarts gericht is. Dat belooft veel goeds voor ons in de toekomst.
Ik ben tevreden over de resultaten die het BOKF-team dit kwartaal heeft behaald en ik ben optimistisch over het traject dat ons team heeft uitgezet. De economische achtergrond waarin we opereren zou ons in staat moeten stellen om aantrekkelijke rendementen te blijven genereren. En daarmee geef ik het woord aan Mark.
Mark Maun, Executive Vice President of Regional Banking, BOK Financial Corporation: Dank je, Stacy. Als we kijken naar dia 7, zien we dat de totale leningen aan het einde van de periode met 2,3% zijn gedaald ten opzichte van het vorige kwartaal, waarbij commerciële leningen met 4,8% daalden en commercieel vastgoed met 2,1% steeg. De gemiddelde leningsaldi daalden echter slechts met €80 miljoen of 0,3%. Ondanks de lichte terugval in uitstaande leningen dit kwartaal, blijven we nieuwe verplichtingen en relaties aangaan. Als we kijken naar de kernactiviteiten van C&I, die een afspiegeling zijn van onze algemene zakelijke en dienstenactiviteiten, zijn de uitstaande bedragen in die segmenten met 6,4% gestegen op jaarbasis en zijn de totale verplichtingen met 5,7% gegroeid op jaarbasis.
BOK Financial kende 11 opeenvolgende kwartalen van kredietgroei tot het derde kwartaal. Hoewel de unieke aard van de markten in de gespecialiseerde kredietverlening dit kwartaal van invloed was op deze consistente kredietgroei, blijven we optimistisch over onze kredietgroei voor toekomstige perioden. De rendementen van de portefeuille stegen met 6 basispunten tijdens het kwartaal. Het grootste deel van die stijging was te danken aan de groei van de leningvergoedingen, die ik gedetailleerder zal uiteenzetten als we onze leningsegmenten doorlopen. De leningsaldi in de energiesector daalden met 9,4% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Het grootste deel hiervan werd veroorzaakt door bredere trends in de eetlust van de publieke schuldenmarkt voor deze sector. In het derde kwartaal zagen we een meer tegemoetkomende obligatiemarkt, waarbij de uitgifte van binnenlandse energieschuldtransacties aanzienlijk toenam ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze activiteit vermindert weliswaar de uitstaande leningsaldi, maar we hebben de mogelijkheid om een deel van de obligatie-economie van deze transacties te benutten, wat bijdraagt aan de winst en leidde tot een kwartaalrecord in onze investment banking-inkomsten. We realiseerden extra vervroegde aflossingvergoedingen die bijdroegen aan de eerder genoemde rendementsstijging.
Verder werden de energiesaldi dit kwartaal beïnvloed door fusie- en overnameactiviteiten, waarbij de overname van verschillende van onze klanten resulteerde in de aflossing van hun leningen. In veel gevallen nemen we ook deel aan en/of leiden we de kredietfaciliteiten van de overnemende instellingen, maar we zien lagere hefboomniveaus na de bedrijfscombinatie. Dit heeft ertoe bijgedragen dat de benuttingsgraad in de energiesector tijdens het kwartaal is gedaald van 45% naar 42%. We hebben de energieverplichtingen de afgelopen jaren uitgebreid, maar tijdelijke factoren kunnen de groei en de uitstaande bedragen in een bepaalde periode matigen. Onze gecombineerde algemene zakelijke en dienstenleningen daalden met 4,3% ten opzichte van het vorige kwartaal, waarmee een deel van de seizoensgebonden voorschotten die vorig kwartaal werden geschetst, is teruggegeven.
In bredere zin blijven deze segmenten een sterke groei vertonen met een stijging van 6,4% op jaarbasis, terwijl de leningpijplijnen stabiel blijven. Onze leningen in de gezondheidszorg daalden met 1,9% ten opzichte van het vorige kwartaal. De aflossingen namen toe omdat de langere termijnrentes en spreads het voor sommige kredietnemers aantrekkelijk maakten om te herfinancieren op de vaste rente HUD-markt. Onze pijplijn blijft robuust, gedreven door potentiële nieuwe
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.