Baker Hughes (NASDAQ:BKR) heeft zijn resultaten over het vierde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij de verwachtingen van analisten werden overtroffen met een winst per aandeel (EPS) van $0,70, vergeleken met de verwachte $0,63. Het bedrijf overtrof ook de omzetverwachtingen, met een gerapporteerde omzet van $7,4 miljard tegen een verwachte $7,08 miljard. Na de bekendmaking van de resultaten steeg het aandeel Baker Hughes met 6,5% en sloot op $44,60, wat het positieve sentiment onder beleggers weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- Baker Hughes overtrof zowel de EPS- als omzetverwachtingen voor Q4 2024.
- De aandelenkoers steeg met 6,5% in de nabeurshandel.
- Het bedrijf rapporteerde een stijging van 47% op jaarbasis van de aangepaste verwaterde EPS.
- Sterke prestaties in Industrial en Energy Technology orders.
- Positieve vooruitzichten met een omzetverwachting van $27,75 miljard voor 2025.
Bedrijfsprestaties
Baker Hughes liet robuuste prestaties zien in Q4 2024, gedreven door aanzienlijke groei in het Industrial en Energy Technology segment, dat $13 miljard aan orders binnenhaalde. De focus van het bedrijf op innovatie en operationele efficiëntie droeg bij aan een stijging van 20% op jaarbasis van de totale aangepaste EBITDA, die uitkwam op $4,6 miljard. Nu de energiesector te maken heeft met fluctuerende wereldwijde uitgaven, hebben Baker Hughes' productiegewogen portfolio en strategische uitbreidingen in belangrijke markten zijn concurrentiepositie versterkt.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: $7,4 miljard, hoger dan de verwachte $7,08 miljard.
- Winst per aandeel: $0,70, beter dan de verwachte $0,63.
- Totale aangepaste EBITDA: $4,6 miljard, een stijging van 20% op jaarbasis.
- Aangepaste verwaterde EPS: $2,35, een stijging van 47% op jaarbasis.
- Vrije kasstroom: $2,3 miljard, met een conversieratio van 49%.
Resultaten vs. Verwachtingen
Baker Hughes presteerde beter dan de marktverwachtingen met een EPS van $0,70, een overschrijding van 7 cent ten opzichte van de consensusschatting van $0,63. De omzet overtrof ook de verwachtingen met $320 miljoen, wat wijst op een sterke vraag en effectieve uitvoering van strategische initiatieven. Deze prestatie markeert een voortzetting van de positieve trend van het bedrijf uit voorgaande kwartalen.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten steeg het aandeel Baker Hughes met 6,5% en sloot op $44,60. De koersbeweging weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in het vermogen van het bedrijf om sterke financiële resultaten te leveren en te profiteren van groeikansen in de energiesector. De prestatie van het aandeel is opmerkelijk gezien de nabijheid van de 52-weken piek van $47,51.
Vooruitzichten & Verwachtingen
Voor de toekomst heeft Baker Hughes een omzetverwachting afgegeven van ongeveer $27,75 miljard voor 2025, waarbij de EBITDA naar verwachting $4,95 miljard zal bereiken. Het bedrijf verwacht een aanhoudende sterkte in zijn Industrial en Energy Technology orders, met een doelstelling van 20% segmentmarges. Baker Hughes blijft zich richten op margegroei en operationele efficiëntie om toekomstige groei te stimuleren.
Commentaar van het management
CEO Lorenzo Simonelli benadrukte de strategische positionering van het bedrijf en verklaarde: "We zien dat de vraag naar aardgas en LNG een versnelde groei laat zien." CFO Nancy Bizzi belichtte de financiële doelstellingen van het bedrijf en merkte op: "De 20% marge is geen eindpunt, het is slechts een pad op de reis." Deze opmerkingen onderstrepen Baker Hughes' toewijding aan duurzame groei en marktleiderschap.
Risico's en uitdagingen
- Potentiële daling in wereldwijde upstream uitgaven kan de omzetgroei beïnvloeden.
- Noord-Amerikaanse uitgaven zullen naar verwachting afnemen, wat regionale uitdagingen met zich meebrengt.
- Verstoringen in de toeleveringsketen kunnen productietijdlijnen en kosten beïnvloeden.
- Marktvolatiliteit in energieprijzen kan de vraag naar Baker Hughes' producten beïnvloeden.
- Geopolitieke spanningen kunnen de toegang tot internationale markten en operaties beïnvloeden.
Vraag & Antwoord
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de strategieën van het bedrijf voor margeverbetering en kapitaalrendement. Executives gaven inzicht in het potentieel van de gasturbinemarkt buiten olie en gas en bespraken de benadering van het bedrijf ten aanzien van fusies en overnames, waarbij ze een evenwichtige strategie voor groei en aandeelhouderswaarde benadrukten.
Volledige transcript - Baker Hughes Co (BKR) Q4 2024:
Conference Operator: Goedendag dames en heren, en welkom bij de Baker Hughes Company vierde kwartaal 2024 conference call voor de resultaten. Op dit moment zijn alle deelnemers in een luistermodus. Later zullen we een vraag- en antwoordsessie houden en dan volgen instructies. Als herinnering, deze conferentie wordt opgenomen.
Ik wil nu graag het woord geven aan uw gastheer voor de conferentie van vandaag, de heer Chase Mulvile, Vice President Investor Relations. U kunt beginnen.
Chase Mulvile, Vice President, Investor Relations, Baker Hughes: Dank u. Goedemorgen iedereen en welkom bij de conference call van Baker Hughes over de resultaten van het vierde kwartaal en het volledige jaar. Hier bij mij zijn onze voorzitter en CEO, Lorenzo Simonelli en onze CFO, Nancy Bizzi. Het persbericht over de resultaten dat we gisteravond hebben uitgegeven, is te vinden op onze website bakerhues.com. We zullen tijdens deze webcast ook een presentatie gebruiken bij onze voorbereide opmerkingen, die te vinden is op onze investeerderswebsite.
Ter herinnering, tijdens deze conference call zullen we toekomstgerichte verklaringen geven. Deze verklaringen zijn geen garantie voor toekomstige prestaties en brengen een aantal risico's en aannames met zich mee. Bekijk alstublieft onze SEC-documenten en website voor de factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken. Reconciliaties van bedrijfsresultaat en andere GAAP naar niet-GAAP maatstaven zijn te vinden in ons persbericht over de resultaten. Hiermee geef ik het woord aan Lorenzo.
Lorenzo Simonelli, Voorzitter en CEO, Baker Hughes: Dank je, Chase. Goedemorgen iedereen, en bedankt dat jullie er zijn. Beginnend op slide 4, we zijn erg tevreden met onze sterke resultaten waarbij we voor het achtste opeenvolgende kwartaal het middelpunt van onze EBITDA-verwachting hebben overtroffen en nieuwe kwartaal- en jaarrecords hebben gevestigd voor omzet, vrije kasstroom en onze aangepaste maatstaven van EPS, EBITDA en EBITDA-marge. Onze aangepaste winst per aandeel blijft op een indrukwekkend groeitraject, met een stijging van 37% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2023 en een stijging van 47% voor het volledige jaar. Voor het bedrijf stegen de aangepaste EBITDA-marges met 1,8 procentpunt op jaarbasis naar een record van 17,8%.
Deze uitzonderlijke prestatie werd gedreven door aanzienlijke margegroei in beide segmenten. Industrial and Energy Technology orders bleven op sterke niveaus in 2024, waaronder $3,8 miljard in het vierde kwartaal waardoor het jaartotaal boven het middelpunt van onze verwachtingsrange uitkwam. Deze orderprestatie onderstreept de diversiteit van de eindmarkten en de veelzijdigheid van onze technologieën, geleid door sterkte in gasinfrastructuur en FPSO's. Dienovereenkomstig zijn de niet-LNG orders van GasTech Equipment meer dan verdubbeld tot $3,6 miljard. We hebben nog een belangrijke mijlpaal bereikt door $1,3 miljard aan nieuwe energie-orders te boeken. Dit vertegenwoordigt een groei van ongeveer 70% op jaarbasis voor de nieuwe energie-toekenningen. Het is het derde opeenvolgende jaar dat we de bovenkant van onze oorspronkelijke verwachtingsrange hebben overtroffen.
We genereerden een sterke vrije kasstroom van $894 miljoen in het kwartaal, resulterend in een recordjaarlijkse vrije kasstroom van $2,3 miljard. Dit vertegenwoordigt een vrije kasstroomconversie van 49%, dicht bij de bovenkant van onze doelrange van 45% tot 50%. Deze recordresultaten tonen duidelijk aan dat we het toonaangevende energie- en industriële technologiebedrijf zijn. Als we naar slide 5 gaan, willen we recente opdrachten en technologische ontwikkelingen belichten. Zoals ik al zei, was 2024 opnieuw een sterk jaar voor IET-orders, waarbij verschillende grootschalige GTE-opdrachten werden geboekt die zich uitstrekken over gasinfrastructuur, FPSO's en LNG. Dit is het derde opeenvolgende jaar dat GTE meer dan $5 miljard aan orders heeft geboekt.
In het vierde kwartaal hebben we opdrachten binnengehaald voor meerdere LNG-projecten, waardoor de totale LNG-apparatuurboekingen voor 2024 op bijna $2,1 miljard uitkwamen. We ontvingen een order van Venture Global om gemodulariseerde LNG-systemen en een power island te leveren. Daarnaast ontvingen we een opdracht van Bechtel voor de eerste fase van het Louisiana LNG-project van Woodside Energy. Deze fase zal 2 Baker Hughes liquefactie-compressietreinen omvatten met een capaciteit van 11 MTPA. De uitbouw van de gasinfrastructuur in het Koninkrijk Saudi-Arabië blijft versnellen na onze Master Gas System 3-opdracht in 2023. In het vierde kwartaal boekten we een opdracht voor gascompressieapparatuur voor de derde uitbreidingsfase van het Jafura-gasveld.
We zullen in totaal 12 elektrisch aangedreven compressietreinen en hulpbehandelingsapparatuur leveren in dit onconventionele gasveld. In totaal hebben we nu 24 elektrisch aangedreven compressoren en nog eens 14 compressoren toegewezen gekregen voor dit strategisch belangrijke gasveld. In Gas Technology Services hebben we voor het tweede opeenvolgende jaar meer dan $1 miljard aan langetermijn serviceovereenkomsten binnengehaald. In het vierde kwartaal tekenden we een langetermijn service raamovereenkomst met Venture Global ter ondersteuning van fase één en twee van hun Plaquemines LNG-faciliteit in Louisiana. Daarnaast kreeg GTS een 25-jarige serviceovereenkomst toegewezen ter ondersteuning van NextDecade's Rio Grande LNG-faciliteit in Texas.
We kregen ook een contract toegewezen om gepland onderhoud uit te voeren bij een grote LNG-faciliteit in Azië-Pacific, waarbij gebruik zal worden gemaakt van IET's iCenter. Naast het boeken van verschillende betekenisvolle langetermijn serviceopdrachten, noteerde GTS het sterkste kwartaal voor apparatuurupgrades sinds 2020. Dit omvatte een belangrijk project om het Monsanto-compressiestation te upgraden voor Snam, een van Europa's toonaangevende midstream-bedrijven. Tijdens het kwartaal heeft IET's Climate Technology Solutions meerdere opdrachten binnengehaald gericht op het verminderen van affakkelen. Zoals aangekondigd op COP28, zal CTS Socar voorzien van een geïntegreerd gasrecuperatie- en waterstofsulfideverwijderingssysteem om het downstream affakkelen bij de Heydar Aliyev-olieraffinaderij aanzienlijk te verminderen.
Afzonderlijk zal CTS in het Midden-Oosten elektrisch aangedreven centrifugaalcompressoren leveren voor een van 's werelds grootste gasbehandelings- en affakkelgasrecuperatieprojecten. In Oilfield Services and Equipment blijven we een sterke ordermomentum ervaren in Brazilië, met name voor onze gedifferentieerde flexibele pijptechnologie. Tijdens het kwartaal ontvingen we een belangrijke opdracht van Petrobras voor 77 kilometer flexibele pijpen die over 4 velden geleverd moeten worden. Dit volgt op de opdracht voor 69 kilometer flexibele pijpen voor het Santos-bekken en brengt onze totale jaarorders voor flexibele pijpen op $1,4 miljard, een recordjaar voor deze business. In Mature Asset Solutions ontvingen we een meerjarig contract van ENI om bypass-reserves te ontsluiten in een van Europa's grootste ontwikkelingen.
Baker Hughes zal zijn AutoTrac Xact rotary steerable drilling system leveren, dat zal worden ingezet om ENI te helpen risico's en uitvoeringskosten te verlagen. We blijven een solide ordermomentum zien in het Midden-Oosten, met meerdere opdrachten in de hele regio voor coiled tubing services en boor- en completievloeistoffen. We boekten ook een opdracht van een grote operator om kunstmatige liftservices te leveren in
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.