Costco (NASDAQ:COST) Q4 2024 overtreft EPS-verwachtingen, aandeel stijgt
Costco Wholesale Corporation rapporteerde zijn vierde kwartaalresultaten voor 2024, waarbij de EPS-verwachtingen werden overtroffen maar de omzetverwachtingen net niet werden gehaald. Het aandeel van het bedrijf steeg licht in de nabeurshandel. Belangrijke hoogtepunten zijn onder meer sterke groei in e-commerce en een aanhoudende focus op productinnovatie en operationele efficiëntie.
Belangrijkste punten
- Costco's EPS van €4,04 overtrof de verwachte €3,78.
- De omzet kwam uit op €62,15 miljard, net onder de verwachte €62,33 miljard.
- Het aandeel steeg 0,98% in de nabeurshandel, wat het vertrouwen van beleggers weerspiegelt.
- De e-commerce verkopen stegen met 18,9%, wat een robuuste digitale groei aangeeft.
- Costco is van plan 29 nieuwe warenhuizen te openen in het fiscale jaar 2025.
Bedrijfsprestaties
Costco liet solide prestaties zien in Q4 2024, met een nettowinst van €2,354 miljard, een stijging van 9% op jaarbasis. De netto-omzet groeide met 1% tot €78,2 miljard, gecorrigeerd voor een extra week, wat een stijging van 7,3% weerspiegelt. Het bedrijf blijft het goed doen in de retailsector, gedreven door de focus op waarde en kwaliteit, ondanks een uitdagende economische omgeving.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €62,15 miljard, net onder de verwachting.
- Winst per aandeel: €4,04, boven de verwachte €3,78.
- Nettowinst: €2,354 miljard, 9% hoger op jaarbasis.
- Inkomsten uit lidmaatschapsgelden: €1,512 miljard, een stijging van 0,2%.
Resultaten vs. verwachtingen
Costco's EPS van €4,04 overtrof de verwachte €3,78 met 6,9%, wat een positieve verrassing was voor beleggers. De omzet bleef echter achter bij de verwachte €62,33 miljard, een tekort van ongeveer 0,2%. Deze winstverrassing past in Costco's historische trend van sterke financiële prestaties, hoewel het omzettekort wijst op mogelijke uitdagingen in de omzetgroei.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten steeg het aandeel Costco met 0,98% in de nabeurshandel tot €1.004,41. Deze beweging contrasteert met een 52-weeks hoogtepunt van €1.007,80, wat wijst op optimisme bij beleggers ondanks het omzettekort. De prestaties van het aandeel sluiten aan bij bredere markttrends, waarbij consumentgerichte bedrijven gemengde reacties zien te midden van economische onzekerheden.
Vooruitzichten
Voor de toekomst is Costco van plan 29 nieuwe warenhuizen te openen in het fiscale jaar 2025, waarvan 12 buiten de VS. Het bedrijf investeert in e-commerce en technologie, en onderzoekt retail media als potentiële nieuwe inkomstenbron. Hoewel een verhoging van het lidmaatschapstarief wordt verwacht, zal de impact hiervan in het begin van het boekjaar 2025 minimaal zijn.
Commentaar van het management
"Kwaliteit en waarde zijn nog nooit zo belangrijk geweest," verklaarde CFO Gary Millership, waarbij hij Costco's toewijding aan klanttevredenheid benadrukte. Hij voegde eraan toe: "We willen de eerste zijn die prijzen verlaagt en de laatste die prijzen verhoogt," wat de strategische prijsbenadering van het bedrijf benadrukt. Millership merkte ook op: "Ons doel is altijd om de topline te stimuleren," wat Costco's focus op omzetgroei weerspiegelt.
Q&A
Tijdens de conference call stelden analisten vragen over de mogelijke gevolgen van een havenstaking op Costco's activiteiten, waarbij het management vertrouwen uitsprak in de veerkracht van hun toeleveringsketen. Ook werden verbeteringen in de winstgevendheid van e-commerce en trends in consumentenbestedingen besproken, wat inzicht gaf in Costco's strategische prioriteiten.
Risico's en uitdagingen
- Verstoringen in de toeleveringsketen: Mogelijke havenstakingen kunnen de voorraadniveaus beïnvloeden.
- Marktverzadiging: Groei in nieuwe markten kan uitdagingen met zich meebrengen.
- Macro-economische druk: Inflatie en verschuivingen in consumentenbestedingen kunnen de verkoop beïnvloeden.
- Concurrentiedruk: Toegenomen promoties in elektronica en apparaten kunnen de marges beïnvloeden.
- Gevoeligheid voor lidmaatschapsgelden: Veranderingen in tarieven kunnen de verlenging van lidmaatschappen beïnvloeden.
Volledig transcript - Costco Wholesale Corp (COST) Q4 2024:
Christa, Conference Operator: Dames en heren, dank u voor uw geduld. Mijn naam is Christa en ik zal vandaag uw conferentie-operator zijn. Op dit moment wil ik iedereen welkom heten bij de Costco Wholesale Corporation 4e kwartaal 2024 Conference Call. Alle lijnen zijn op mute gezet om achtergrondgeluid te voorkomen. Na de opmerkingen van de sprekers zal er een vraag- en antwoordsessie zijn. Dank u.
Ik geef nu het woord aan Gary Millership, Chief Financial Officer. Gary, het woord is aan u.
Gary Millership, Chief Financial Officer, Costco: Goedemiddag iedereen, en dank u voor uw deelname aan COSCO's Q4 2024 earnings call. Ik wil beginnen met u eraan te herinneren dat deze discussies toekomstgerichte verklaringen zullen bevatten in de zin van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Deze verklaringen brengen risico's en onzekerheden met zich mee die ertoe kunnen leiden dat werkelijke gebeurtenissen, resultaten en/of prestaties wezenlijk verschillen van die aangegeven in dergelijke verklaringen. De risico's en onzekerheden omvatten, maar zijn niet beperkt tot, die welke in deze oproep worden geschetst, evenals andere risico's die van tijd tot tijd worden geïdentificeerd in de openbare verklaringen en rapporten van het bedrijf die bij de SEC zijn ingediend. Toekomstgerichte verklaringen gelden alleen op de datum waarop ze worden gedaan en het bedrijf verbindt zich er niet toe deze verklaringen bij te werken, behalve zoals vereist door de wet.
Vergelijkbare verkopen en vergelijkbare verkopen exclusief de effecten van veranderingen in benzineprijzen en wisselkoersen zijn bedoeld als aanvullende informatie en zijn geen vervanging voor de netto-omzet gepresenteerd in overeenstemming met GAAP. Voordat we ingaan op onze financiële resultaten voor het kwartaal, ben ik verheugd te kunnen zeggen dat Ron Bakris vandaag deelneemt aan de call. Ik geef nu het woord aan Ron voor enkele openingsopmerkingen.
Ron Bakris, Executive, Costco: Dank je, Gary, en goedemiddag iedereen. Dank u voor uw deelname vandaag. Nu we het fiscale jaar 2024 afsluiten, wil ik enkele opmerkingen maken over onze voortgang gedurende het hele jaar. Gedurende het fiscale jaar 2024 zijn we onze strategie blijven uitvoeren om de topline te laten groeien door de hoogste kwaliteit goederen tegen de laagst mogelijke prijs aan onze leden te leveren. Als managementteam zijn we ongelooflijk trots op onze 333.000 medewerkers wereldwijd en de cultuur die zij bevorderen.
De consistentie van onze financiële resultaten is een weerspiegeling van de toewijding van ons hele team aan ledenservice en de Costco-ervaring. De meeste van deze medewerkers worden geleid door onze fantastische warenhuismanagers die we beschouwen als executives in ons bedrijf. Opvolgingsplanning blijft een belangrijk aandachtspunt voor ons, aangezien we voortdurend werken aan het identificeren van de toekomstige leiders van ons bedrijf. In het fiscale jaar 2024 hebben we 95 nieuwe warenhuismanagers gepromoveerd, 85% van de gepromoveerden begon bij Costco als uurloonmedewerker. Deze cultuur van intern promoveren en de langetermijncarrière die het helpt opbouwen, is de kern van wie we zijn als bedrijf, lid van de gemeenschap en retailer.
Nog enkele andere hoogtepunten die ik wil noemen. In het fiscale jaar 2024 hebben we ons doel van 30 nieuwe warenhuisopeningen gehaald. Dit omvatte één verhuizing en resulteerde in 29 netto nieuwe gebouwen. Hoogtepunten waren onder meer ons allereerste gebouw in Maine, waarmee we op 47 staten komen, en ons 600e Amerikaanse gebouw in Eucalyre, Wisconsin. We zien ook nog steeds aanzienlijke kansen wereldwijd en ons plan voor het fiscale jaar 2025 heeft 12 van onze geplande 29 openingen buiten de VS, waaronder ons 5e gebouw in Spanje, dat we 2 weken geleden in Zaragoza hebben geopend. Met 3 van deze warenhuizen als verhuizingen verwachten we 26 netto nieuwe gebouwen toe te voegen in het fiscale jaar 2025. We blijven onze e-commerce business laten groeien en Costco Logistics heeft een opmerkelijk jaar gehad.
Apparaten en meubels in grote en omvangrijke artikelen hebben de weg geleid en logistics heeft het afgelopen jaar meer dan 4.500.000 artikelen geleverd, een stijging van 29% ten opzichte van het jaar ervoor. Verbeteringen in ons assortiment, levertijden en planningsfunctionaliteit hebben allemaal de ledenervaring verbeterd. We hebben een geweldige momentum met deze business en verwachten dat grote en omvangrijke artikelen een belangrijk onderdeel zullen zijn van onze voortdurende vooruitgang met e-commerce in het komende jaar. Wat technologie betreft, beginnen we de voordelen te zien van het werk dat het afgelopen jaar is gedaan. Leden zijn erg enthousiast over de mogelijkheid om de voorraad in het warenhuis te controleren via de Costco-app.
En de lidmaatschapskaart-scanners die bij de voordeuren zijn geïnstalleerd, hebben het doel bereikt om het afrekenen te versnellen. Dit is zeer goed ontvangen door onze leden. Er zijn momenteel meer verbeteringen gaande, die onze business zowel online als in onze warenhuizen verder zouden moeten verbeteren. Hiermee geef ik het woord terug aan Gary om de resultaten voor het kwartaal te bespreken en ik zal tijdens de Q&A weer aanhaken om enkele vragen te beantwoorden.
Gary Millership, Chief Financial Officer, Costco: Bedankt, Ron. In het persbericht van vandaag hebben we de bedrijfsresultaten gerapporteerd voor het 4e kwartaal van het fiscale jaar 2024, de 16 weken eindigend op 1 september. Zoals we vorig kwartaal hebben gedaan, hebben we een presentatie gepubliceerd op onze investeerderssite onder Events en Presentations met aanvullende informatie ter ondersteuning van het persbericht van vandaag. Het kan handig zijn om deze presentatie voor u te hebben terwijl ik onze resultaten doorloop. Gedurende deze discussie, wanneer we vergelijken met het 4e kwartaal van vorig jaar, is de beste manier om te normaliseren voor de extra week om de resultaten van vorig jaar te vermenigvuldigen met 16/17.
De nettowinst voor het 16 weken durende 4e kwartaal kwam uit op €2,354 miljard of €5,29 per verwaterd aandeel, tegen €2,160 miljard of €4,86 per verwaterd aandeel in het 17 weken durende 4e kwartaal van vorig jaar. De resultaten van dit jaar omvatten een eenmalig netto belastingvoordeel van €63 miljoen of €0,14 per verwaterd aandeel gerelateerd aan een verrekenprijsregeling en aanpassingen van verschillende belastingreserves. De gerapporteerde nettowinst steeg met 9% op jaarbasis. Exclusief het eenmalige belastingvoordeel van dit jaar en genormaliseerd voor de extra week vorig jaar, stegen de nettowinst en de winst per verwaterd aandeel met respectievelijk 12,7% en 12,6%. De netto-omzet voor het 4e kwartaal bedroeg €78,2 miljard, een stijging van 1% ten opzichte van €77,4 miljard in het 4e kwartaal van vorig jaar.
Gecorrigeerd voor de extra week vorig jaar zou de netto-omzet met 7,3% zijn gestegen. De volgende vergelijkbare verkoopcijfers weerspiegelen vergelijkbare locaties jaar-op-jaar en 16 vergelijkbare retailweken. De vergelijkbare verkopen in de VS stegen met 5,3% of 6,3% exclusief benzinedeflatie.
De vergelijkbare verkopen in Canada stegen met 5,5% of 7,9% exclusief benzinedeflatie en wisselkoerseffecten. En de vergelijkbare verkopen in andere internationale markten stegen met 5,7% of 9,
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.