ATS Corporation (Ticker: ATSC) rapporteerde gemengde financiële resultaten tijdens de conference call over het tweede kwartaal op 6 november 2024 voor het fiscale jaar 2025. Het bedrijf zag een aanzienlijke daling in de omzet van zijn elektrische voertuigen (EV) segment, maar noteerde een recordstijging in de orders voor biowetenschappen. Ondanks de uitdagingen blijft ATS Corporation optimistisch, met strategische overnames en een sterke focus op margegroei en operationele efficiëntie.
Belangrijkste punten
- De omzet in Q2 daalde met 17% jaar-op-jaar naar €613 miljoen, voornamelijk door lagere EV-inkomsten.
- Orders in de biowetenschappen bereikten een record van €742 miljoen, met een orderportefeuille in deze sector van nu €1,1 miljard.
- ATS Corporation rondde de overnames van Paxiom en Heidolph af om zijn portfolio te versterken.
- Het bedrijf past zijn orderportefeuille aan met €150 miljoen vanwege vertraagde EV-projecten.
- Herstructureringsplannen in de transportsector zijn gaande, met kosten van €20 miljoen om marges te verbeteren.
- De kasstroom gebruikt in operationele activiteiten was €44,8 miljoen, voornamelijk door de timing van facturering voor grote projecten.
- Kapitaaluitgaven voor het kwartaal bedroegen €16,8 miljoen, met een jaarlijkse verwachting van €70 tot €90 miljoen.
- ATS Corporation werkt actief aan het oplossen van een betalingsgeschil met een EV-klant, waarbij €155 miljoen aan achterstallige vorderingen betrokken is.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwachte Q3-omzet tussen €620 miljoen en €680 miljoen.
- Het bedrijf werkt aan het verlagen van de nettoschuld tot aangepaste EBITDA-ratio van 3,4 keer naar de doelrange van 2 tot 3 keer.
- Sterke momentum in de biowetenschappen wordt verwacht door te zetten, met focus op groeikansen en verbetering van de hefboomratio's.
Negatieve punten
- De transport- en EV-sectoren ondervinden tegenwind, met een merkbare daling in EV-inkomsten.
- Herstructureringskosten in Q2 bedroegen €17,1 miljoen, met verwachte afronding in Q3.
Positieve punten
- De biowetenschappensector toont meer dan 20% organische groei en draagt positief bij aan de brutomarge.
- De orderportefeuille in de voedings- en dranksector steeg met 30%, met een verwachte terugkeer naar normalisatie in Q3 2023.
- Het bedrijf streeft naar een terugkerende omzetpercentage boven 40%, vooral in de biowetenschappensector.
Tegenvallers
- Een daling in de omzet van de transportsector heeft geleid tot een herstructureringsplan om kosten te verlagen.
- De brutomarge van het bedrijf stond onder druk door onderbezetting in de transportsector.
Hoogtepunten uit de Q&A
- ATS Corporation bespreekt verbeterde contractvoorwaarden met EV-klanten, na een kwartaal met iets meer dan €30 miljoen aan EV-orders.
- Het bedrijf richt zich op een EBITDA-marge van ongeveer 15% tegen Q4 2023, afhankelijk van omzetgroei en kostenbeheersing.
De conference call van ATS Corporation onthulde een bedrijf dat navigeert door sectorspecifieke uitdagingen terwijl het profiteert van de robuuste groei van zijn biowetenschappendivisie. De strategische overnames van Paxiom en Heidolph zullen naar verwachting ATS's portfolio in respectievelijk de voedings- en dranken- en biowetenschappensectoren versterken. Terwijl het bedrijf vooruit gaat, blijft het zich inzetten voor innovatie, operationele efficiëntie en het verbeteren van zijn financiële gezondheid, met name door het aanpakken van de hefboomratio en het herstructureren van het transportsegment. De volgende conference call staat gepland voor februari 2024, waar ATS Corporation verdere updates zal geven over zijn voortgang en vooruitzichten.
InvestingPro Inzichten
Het recente winstrapport van ATS Corporation weerspiegelt een bedrijf in transitie, met uitdagingen in het EV-segment gecompenseerd door sterke prestaties in biowetenschappen. Voor extra context kijken we naar enkele belangrijke metrics van InvestingPro.
Volgens de meest recente gegevens heeft ATS Corporation een marktkapitalisatie van €3,45 miljard, wat wijst op een significante aanwezigheid in de markt voor automatiseringsoplossingen. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 22,18, wat relatief bescheiden is gezien de groeiverwachtingen, vooral in de biowetenschappensector. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip dat ATS "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn."
Ondanks de omzetdaling in het laatste kwartaal tonen de financiën van ATS Corporation veerkracht. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q1 2025 was €2,17 miljard, met een omzetgroei van 9,3% over dezelfde periode. Deze groei, gekoppeld aan een EBITDA-groei van 20,68%, suggereert dat ATS erin slaagt zijn activiteiten uit te breiden ondanks tegenwind in bepaalde sectoren.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat bijzonder belangrijk is gezien de focus van het bedrijf op het verlagen van de hefboomratio en het beheren van de kasstroom in het licht van de timing-problemen met projecten die in de conference call werden genoemd.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor ATS Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Het vermogen van het bedrijf om winstgevend te blijven over de laatste twaalf maanden, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip, is cruciaal terwijl het navigeert door de uitdagingen in het transportsegment en profiteert van de groei in biowetenschappen. Deze winstgevendheid, gecombineerd met het sterke rendement over de afgelopen vijf jaar, suggereert dat ATS Corporation een track record heeft van het creëren van waarde voor aandeelhouders, zelfs terwijl het zich aanpast aan veranderende marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.