Slate Grocery REIT (de "REIT") heeft een robuust tweede kwartaal in 2024 aangekondigd, gekenmerkt door aanzienlijke verhuuractiviteiten en groei van de nettobedrijfsopbrengsten. Het managementteam van de REIT benadrukte tijdens hun earnings call op 8 augustus 2024 dat er meer dan 700.000 vierkante meter werd verhuurd tegen hogere huurtarieven, wat leidde tot een stijging van $ 1,4 miljoen, of 3,5%, op jaarbasis in de nettobedrijfsopbrengsten van hetzelfde pand. Ondanks deze sterke fundamentals handelde de REIT tegen een aanzienlijke korting op de intrinsieke waarde, wat het management ziet als een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid.
Belangrijkste resultaten
- Slate Grocery REIT heeft meer dan 700.000 vierkante meter verhuurd, met nieuwe deals tegen 28% boven de gemiddelde huurprijs.
- Niet-optieverlengingen werden afgerond tegen een stijging van 12,8% ten opzichte van aflopende huren.
- De nettobedrijfsopbrengsten op hetzelfde terrein stegen met $1,4 miljoen of 3,5% op jaarbasis.
- De eenheidsprijs van de REIT staat op een korting van 42,8% ten opzichte van de intrinsieke waarde, wat volgens het management een investeringskans biedt.
- Het management meldt een sterke vraag van kredietverstrekkers naar supermarktvastgoed, wat duidt op positieve vooruitzichten voor toekomstige herfinanciering.
Bedrijfsvooruitzichten
- De gemiddelde huur van de REIT van $12,56 per vierkante voet ligt ruim onder het marktgemiddelde, wat ruimte suggereert voor verdere huurverhogingen.
- Het management is actief bezig met het aflossen van schulden op korte termijn en rapporteert productieve gesprekken met kredietverstrekkers.
- De REIT heeft meer dan 94% van haar totale schuld vastgezet tegen een gewogen gemiddelde rente van 4,5%.
Punten van zorg
- De REIT blijft handelen tegen een korting op de intrinsieke waarde, ondanks sterke prestatie-indicatoren.
Positieve punten
- Slate Grocery REIT heeft beter gepresteerd dan sectorgenoten en blijft een van de best presterende REIT's vergeleken met Amerikaanse en Canadese REIT's voor de detailhandel.
- De sector profiteert van het lage nieuwe aanbod en de hoge bouwkosten, die naar verwachting het prijsstellingsvermogen van verhuurders zullen ondersteunen.
- De verkoop van kruidenierswaren is vanaf juni 2024 met bijna 2% j-o-j gegroeid, wat de stabiele prestaties van de sector ondersteunt.
Missers
- Er werden geen specifieke missers besproken tijdens het gesprek.
Hoogtepunten V&A
- CEO Blair Welch bevestigde dat de sterke groei van het nettobedrijfsresultaat het resultaat is van leaseactiviteiten in het verleden en naar verwachting zal aanhouden in de komende kwartalen.
- Met betrekking tot herfinanciering is het management optimistisch over het verkrijgen van gunstige tarieven en is het actief in gesprek met verschillende kredietverstrekkers.
- De REIT heeft derivaten om al bijna drie jaar een laag rentetarief te handhaven, waardoor het effect van stijgende basisrentes wordt beperkt.
De resultaten van Slate Grocery REIT over het tweede kwartaal laten een solide prestatie zien met strategisch management van verhuur en financiën. De positieve vooruitzichten van het management, ondersteund door een sterke sector en effectief balansbeheer, duiden op een voortzetting van het groeitraject van de REIT.
InvesteringsPro Inzichten
De prestaties van Slate Grocery REIT in het tweede kwartaal van 2024 laten veelbelovende tekenen zien van groei en stabiliteit in de vastgoedsector. In lijn met de gerapporteerde sterke resultaten bieden InvestingPro-gegevens en -tips verder inzicht in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Data geeft aan dat de REIT een marktkapitalisatie heeft van $517,53 miljoen, wat haar omvang en belang in de markt weerspiegelt. De koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) van het bedrijf staat op een concurrerende 13,14, wat suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn ten opzichte van de winst. Met name de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 is zelfs nog lager op 10,47, wat zou kunnen wijzen op een aantrekkelijk instappunt voor beleggers die het winstpotentieel van het bedrijf in overweging nemen.
Bovendien biedt Slate Grocery REIT een royaal dividendrendement van 10,04%, een aanzienlijk rendement voor inkomstengerichte beleggers. Dit is met name opmerkelijk in het huidige economische klimaat waarin betrouwbare inkomstenstromen hoog worden gewaardeerd.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management proactief aandelen heeft ingekocht, een stap die een signaal van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf kan zijn en vaak resulteert in een waardestijging van de resterende aandelen. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het jaar, wat in lijn is met de gerapporteerde groei van het netto operationeel inkomen van de REIT en de positieve sectortrends.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er 8 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, die meer genuanceerde richtlijnen kunnen bieden voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen met betrekking tot Slate Grocery REIT.
Deze inzichten van InvestingPro suggereren dat Slate Grocery REIT niet alleen sterke fundamentals heeft, maar ook potentieel biedt voor zowel groei als inkomsten, waardoor het een aantrekkelijke overweging is voor beleggers die naar de vastgoedsector kijken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.